Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται συνήθως στον χρηματοπιστωτικό κόσμο. Τα κέρδη ανά μετοχή αντικατοπτρίζουν το μερίδιο των κερδών της εταιρείας που κατανέμονται σε μία μετοχή. Επομένως, εάν πολλαπλασιάσετε το EPS με τον συνολικό αριθμό μετοχών που κατέχει η εταιρεία, θα μπορείτε να υπολογίσετε το καθαρό κέρδος αυτής της εταιρείας. Το EPS είναι ένα αποτέλεσμα υπολογισμού που λαμβάνεται πάντα υπόψη από τους παρατηρητές της χρηματιστηριακής αγοράς.
Βήμα
Μέθοδος 1 από 3: Υπολογισμός του EPS με τον απλό τρόπο
Βήμα 1. Βρείτε τα καθαρά κέρδη ή τα καθαρά κέρδη της εταιρείας για το προηγούμενο έτος
Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να βρεθούν σε πολλές οικονομικές ιστοσελίδες ή σε ιστότοπους εταιρειών. Η χρήση του καθαρού εισοδήματος ή του κέρδους της εταιρείας ως τον κύριο αριθμό σε αυτόν τον υπολογισμό είναι ο απλούστερος τρόπος προσδιορισμού του EPS.
- Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι θέλετε να υπολογίσετε το EPS από τη Microsoft με βάση το καθαρό εισόδημα της εταιρείας. Μέσω μιας γρήγορης αναζήτησης, ο ιστότοπος της Microsoft σας ενημερώνει ότι κατά τη διάρκεια του 2012, τα καθαρά κέρδη της εταιρείας ήταν κοντά στα 17 δισεκατομμύρια δολάρια.
- Προσέξτε να μην μπερδέψετε τα τριμηνιαία καθαρά κέρδη μιας εταιρείας με το ετήσιο καθαρό εισόδημα. Ο τριμηνιαίος υπολογισμός του κέρδους γίνεται κάθε τρεις μήνες, ενώ το ετήσιο κέρδος υπολογίζεται κάθε 12 μήνες. Εάν το τριμηνιαίο κέρδος χρησιμοποιείται ως ετήσιο κέρδος, τότε το αποτέλεσμα υπολογισμού του EPS θα είναι τέσσερις φορές μικρότερο.
Βήμα 2. Μάθετε πόσες μετοχές είναι σε κυκλοφορία
Πόσες μετοχές έχει η εταιρεία στο χρηματιστήριο; Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να ληφθούν με επίσκεψη σε χρηματοοικονομικούς ιστότοπους και αναζήτηση πληροφοριών εταιρείας.
Θα συνεχίσουμε χρησιμοποιώντας το παράδειγμα της Microsoft. Κατά τη στιγμή της γραφής, η Microsoft έχει 8,33 δισεκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία
Βήμα 3. Διαιρέστε τα καθαρά έσοδα με τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν
Χρησιμοποιώντας δεδομένα από τη Microsoft ως παράδειγμα, θα διαιρέσουμε 17 δισεκατομμύρια δολάρια με 8,33 δισεκατομμύρια και το αποτέλεσμα είναι ένα ποσοστό EPS 2 δολαρίων.
Χρησιμοποιήστε άλλο παράδειγμα. Ας πούμε ότι μια ποδοσφαιρική εταιρεία bocce έχει κέρδη 4 εκατομμυρίων δολαρίων και έχει 575.000 μετοχές σε κυκλοφορία. Χωρίζουμε 4 εκατομμύρια δολάρια με 575.000 και παίρνουμε ένα ποσοστό EPS 6,95 $
Μέθοδος 2 από 3: Υπολογισμός σταθμισμένου EPS
Βήμα 1. Πραγματοποιήστε μερικές προσαρμογές στον απλό υπολογισμό EPS για να λάβετε έναν σταθμισμένο αριθμό EPS
Τα αποτελέσματα του σταθμισμένου υπολογισμού EPS θα είναι πιο ακριβή επειδή τα χρησιμοποιούμενα στοιχεία λαμβάνουν ήδη υπόψη τα μερίσματα που καταβάλλει η εταιρεία στους μετόχους. Ωστόσο, ο υπολογισμός με αυτόν τον τύπο θα είναι πιο περίπλοκος σε σύγκριση με τον απλό τύπο EPS, επομένως δεν χρησιμοποιείται πολύ συχνά, παρόλο που αυτή η μέθοδος υπολογισμού είναι πιο ακριβής.
Βήμα 2. Βρείτε τον αριθμό των μερισμάτων που διανέμει η εταιρεία για την προνομιούχα μετοχή
Το μέρισμα είναι ένα χρηματικό ποσό που καταβάλλεται στους μετόχους - συνήθως ανά τρίμηνο - από τα κέρδη μιας εταιρείας.
Στο ακόλουθο παράδειγμα, θα χρησιμοποιήσουμε τα δεδομένα της εταιρείας Apple για να τα υπολογίσουμε. Κατά τη διάρκεια του 2012, η Apple ανακοίνωσε ότι θα καταβάλει τριμηνιαίο μέρισμα 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεκινώντας από το τρίτο τρίμηνο. Έτσι, κατά τη διάρκεια του έτους, το συνολικό μέρισμα που κατέβαλε η εταιρεία ήταν 5 δισεκατομμύρια δολάρια
Βήμα 3. Βρείτε το καθαρό κέρδος της εταιρείας και αφαιρέστε το μέρισμα για προνομιούχες μετοχές
Σε αυτό το παράδειγμα χρησιμοποιώντας τα εταιρικά δεδομένα της Apple, μια γρήγορη αναζήτηση δείχνει ότι το καθαρό κέρδος της Apple για το 2012 ήταν 41,73 δισεκατομμύρια δολάρια. Αφαιρέστε αυτό το ποσό των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων από 41,73 δισεκατομμύρια δολάρια για να καταλήξετε σε ένα ποσό 36,73 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Βήμα 4. Διαιρέστε αυτήν τη μείωση με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών
Το καθαρό κέρδος της Apple μετά την αφαίρεση μερισμάτων το 2012 ήταν 36,73 δισεκατομμύρια δολάρια. Διαιρέστε αυτό το ποσό με τον αριθμό των μετοχών που είναι σε κυκλοφορία που είναι 934,82 εκατομμύρια και το αποτέλεσμα είναι ένα σταθμισμένο EPS 39,29 $.
Μέθοδος 3 από 3: Αξιοποίηση αποτελεσμάτων υπολογισμού EPS
Βήμα 1. Χρησιμοποιήστε τα αποτελέσματα του υπολογισμού EPS ως βαρόμετρο για να μετρήσετε την κερδοφορία μιας εταιρείας
Το EPS παρέχει στοιχεία σε επενδυτές και δυνητικούς επενδυτές σχετικά με την κερδοφορία μιας εταιρείας. Ένα υψηλότερο ποσοστό EPS δείχνει γενικά ότι αυτή η εταιρεία βρίσκεται σε καλύτερη κατάσταση για τη δημιουργία κερδών. Όπως και με άλλα στοιχεία, ωστόσο, το EPS δεν πρέπει να αντιμετωπίζεται μεμονωμένα. Είναι αβέβαιο εάν ένας μεγάλος αριθμός EPS σημαίνει ότι πρέπει να αγοραστεί η μετοχή και εάν ένας χαμηλός αριθμός EPS σημαίνει ότι η μετοχή πρέπει να πωληθεί. Το ποσοστό EPS μιας εταιρείας πρέπει να θεωρηθεί σε σχέση με άλλες εταιρείες.
Βήμα 2. Αναγνωρίστε ότι περισσότερο από έναν απλό υπολογισμό, το EPS μπορεί να είναι ο σημαντικότερος παράγοντας που καθορίζει την τιμή των μετοχών μιας εταιρείας
Η γνώση του ποσού EPS από μια εταιρεία είναι πιο χρήσιμη από το να γνωρίζετε το κέρδος της εταιρείας, επειδή το EPS θα εξηγήσει την ικανότητα της εταιρείας να παράγει κέρδη. (Μια μεγάλη εταιρεία που παράγει καθαρό κέρδος 1 εκατομμυρίου δολαρίων δεν είναι τόσο εντυπωσιακή σε σύγκριση με μια μικρή εταιρεία που και τα δύο παράγουν κέρδος 1 εκατομμυρίου δολαρίων.) Το EPS αποτελεί επίσης αναπόσπαστο μέρος της αξιολόγησης του λόγου τιμής προς κέρδος. ΜΙ.
Βήμα 3. Αναγνωρίστε ότι τα αποτελέσματα του υπολογισμού EPS από μόνα τους δεν είναι αρκετά για να παρέχουν πληροφορίες ως βάση για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων
Το EPS σας δείχνει μόνο πώς πάει μια εταιρεία σε σύγκριση με άλλες εταιρείες ή πώς τα πάει στον κλάδο της στο σύνολό της, αλλά δεν δίνει καμία ιδέα για το αν η επένδυση σε αυτήν την εταιρεία είναι η σωστή απόφαση ή αν η αξία αυτής της εταιρείας είναι πολύ υψηλή. Για να μπορείτε να λαμβάνετε τεκμηριωμένες αποφάσεις κατά τη λήψη απόφασης για επένδυση σε μετοχές μιας εταιρείας, θα πρέπει τουλάχιστον να λάβετε υπόψη τα ακόλουθα πράγματα:
- Τιμή της χρηματιστηριακής εταιρείας
- Τιμή ανά μετοχή
- Μέρισμα/εξαγορά
- Μακροπρόθεσμο οικονομικό σχέδιο
- Δυνατότητα ρευστότητας
Συμβουλές
- Όταν λαμβάνετε την απόφαση να επενδύσετε σε μια εταιρεία, λάβετε υπόψη ότι τα στοιχεία EPS υπολογίζονται συχνά χρησιμοποιώντας τα συνολικά αναφερόμενα κέρδη της εταιρείας. Αυτός ο όρος χρησιμοποιείται ευρέως επειδή είναι ο ευκολότερος τρόπος για να περιγράψει πόσο μια εταιρεία είναι ικανή να παράγει κέρδη.
- Όταν κάνετε αυτόν τον υπολογισμό, δώστε προσοχή στον αριθμό των εκκρεμών μετοχών. Όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός των μετοχών, τόσο μικρότερος θα είναι ο αραιωμένος αριθμός EPS.
- Οι περισσότερες από τις πληροφορίες που χρειάζεστε για αυτόν τον υπολογισμό μπορείτε να βρείτε στο διαδίκτυο. Για να λάβετε τις πληροφορίες που χρειάζεστε, το μόνο που έχετε να κάνετε είναι να επισκεφθείτε τον οικονομικό ιστότοπο μιας εταιρείας για να αναζητήσετε δηλώσεις εισοδήματος και άλλες οικονομικές αναφορές.
- Να είστε προσεκτικοί εάν θέλετε να υπολογίσετε ένα σταθμισμένο ή απλό σχήμα EPS για σκοπούς αναφοράς. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι αριθμοί δεν διαφέρουν, αλλά πρέπει να γνωρίζετε πότε πρέπει να χρησιμοποιείτε απλούς υπολογισμούς EPS για να κάνετε γενικότερες εκτιμήσεις και πότε πρέπει να χρησιμοποιείτε σταθμισμένο EPS δεδομένου ότι αυτοί οι αριθμοί μπορούν να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου.
