Η υπεραξία είναι ένας τύπος άυλου περιουσιακού στοιχείου, δηλαδή ένα περιουσιακό στοιχείο που δεν έχει φυσικά στοιχεία και συχνά είναι δύσκολο να αποτιμηθεί. Ορισμένοι τύποι άυλων περιουσιακών στοιχείων εκτός της υπεραξίας περιλαμβάνουν πνευματική ιδιοκτησία, μάρκα, τοποθεσία και άλλους παράγοντες. Η υπεραξία αναφέρεται σε ένα ασφάλιστρο για την εύλογη τιμή της εταιρείας στην αγορά που πληρώνουν οι αγοραστές και αυτό το ασφάλιστρο μπορεί συχνά να επισυνάπτεται σε άυλα αγαθά, όπως η φήμη, η μελλοντική ανάπτυξη, η δημοτικότητα της μάρκας ή το ανθρώπινο δυναμικό. Αυτό είναι το μέρος της αξίας της επιχείρησης που δεν μπορεί να αποδοθεί σε άλλα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης. Η μέθοδος υπολογισμού της υπεραξίας μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να δικαιολογήσει ότι η αγοραία αξία μιας επιχείρησης είναι υψηλότερη από τη λογιστική της αξία. Αν και υπάρχουν διάφοροι τρόποι υπολογισμού της υπεραξίας, η μέθοδος που βασίζεται στο κέρδος χρησιμοποιείται συχνότερα. Να ξέρετε ότι προκύπτει η καλή θέληση μόνο όταν η αξία που πλήρωσε ο αγοραστής για να αποκτήσει το περιουσιακό στοιχείο υπερβαίνει την αρχική αξία του περιουσιακού στοιχείου, και όχι πριν.
Βήμα
Μέθοδος 1 από 3: Υπολογισμός υπεραξίας με χρήση μέσου κέρδους
Βήμα 1. Κατανοήστε πώς ισχύει το μέσο κέρδος
Με αυτήν τη μέθοδο, η αξία της υπεραξίας είναι ίση με το μέσο κέρδος για μια ορισμένη χρονική περίοδο, πολλαπλασιασμένο με τον αριθμό των ετών. Αυτός είναι ο απλούστερος και συνηθέστερος τρόπος υπολογισμού της υπεραξίας.
- Συνοπτικά, ο τύπος έχει ως εξής: Υπεραξία = Μέσο κέρδος Χ Αριθμός ετών.
- Για παράδειγμα, εάν χρησιμοποιείτε το μέσο ετήσιο κέρδος για την περίοδο 2010-2014, πολλαπλασιάστε με τον αριθμό των ετών 5 για να αποκτήσετε υπεραξία.
Βήμα 2. Προσαρμόστε τους αριθμούς πριν εκτελέσετε υπολογισμούς
Βεβαιωθείτε ότι έχετε πραγματοποιήσει τις ακόλουθες προσαρμογές πριν υπολογίσετε το μέσο κέρδος σας:
- Όλα τα ανώμαλα κέρδη πρέπει να αφαιρούνται από τα καθαρά έσοδα του έτους κατά το οποίο αποκτήθηκαν.
- Όλες οι μη φυσιολογικές ζημίες πρέπει να προστεθούν στο καθαρό εισόδημα το έτος κατά το οποίο πραγματοποιήθηκαν.
- Τα μη λειτουργικά κέρδη (κέρδη από επενδύσεις) πρέπει να αφαιρούνται από τα καθαρά έσοδα στο έτος κατά το οποίο αποκτήθηκαν.
Βήμα 3. Υπολογίστε την υπεραξία
Ξεκινήστε καθορίζοντας το μέσο κέρδος για το έτος που υπολογίζεται. Το κόλπο είναι να προσθέσετε το κέρδος σε κάθε σχετικό έτος και να το διαιρέσετε με τον αριθμό των ετών.
Βήμα 4. Πείτε ότι υπάρχει μια εταιρεία που πραγματοποίησε τα ακόλουθα κέρδη (το αντίστοιχο έτος):
2010: 200.000.000 IDR. 2011: 220.000.000 IDR. 2012: 190.000.000 IDR. 2013: 210.000.000 IDR. Όλα αυτά τα κέρδη αθροίζονται για να λάβετε συνολικό κέρδος 820.000.000 IDR.
- Διαιρέστε το σύνολο (820.000.000 $) με τον αριθμό των ετών, που σε αυτό το παράδειγμα είναι 4. Το αποτέλεσμα είναι το μέσο κέρδος. Έτσι, το μέσο κέρδος είναι 205.000.000 IDR.
- Δεδομένου ότι η υπεραξία είναι ίση με το μέσο κέρδος για ένα συγκεκριμένο έτος πολλαπλασιασμένο με τον αριθμό των σχετικών ετών, στο παραπάνω παράδειγμα η υπεραξία είναι $ 820,000,000. Έτσι, η υπεραξία είναι απλώς το συσσωρευμένο συνολικό κέρδος από τα σχετικά έτη. Στην πραγματικότητα, το ανώμαλο κόστος και τα κέρδη θα αλλάξουν τα αποτελέσματα.
Βήμα 5. Προσθέστε υπεραξία στη δίκαιη αγοραία αξία της επιχείρησης
Κατά την προσφορά σε μια επιχείρηση, το ποσό της υπεραξίας μπορεί να προστεθεί στην εύλογη αγοραία αξία της επιχείρησης, γνωστός και ως περιουσιακά στοιχεία μείον υποχρεώσεις. Στην περίπτωση αυτή, η υπεραξία είναι ένα ασφάλιστρο για την εύλογη αγοραία αξία της επιχείρησης που αντικατοπτρίζει το μέσο κέρδος της επιχείρησης για αρκετά χρόνια.
Μέθοδος 2 από 3: Υπολογισμός υπεραξίας με χρήση υπερκέρδους
Βήμα 1. Βρείτε το μέσο κέρδος
Σε αυτή τη μέθοδο, πρέπει να κατανοήσετε το μέσο κέρδος σας από τα προηγούμενα έτη. Προσθέστε τα κέρδη από τα προηγούμενα έτη και διαιρέστε με τον αριθμό των ετών.
Για παράδειγμα, μια εταιρεία θα μπορούσε να αποφέρει κέρδη 200.000.000 Rp το 2010, 220.000.000 Rp το 2011, 190.000.000 Rp το 2012 και 210.000.000 Rp το 2013. Προσθέστε τα όλα για να λάβετε 820.000.000 Rp και διαιρέστε με τον αριθμό των έτη, το οποίο στην προκειμένη περίπτωση είναι 4. Το αποτέλεσμα είναι ένα μέσο κέρδος 205.000.000 IDR
Βήμα 2. Αφαιρέστε το αρχικό κέρδος από το μέσο κέρδος
Το υπερκέρδος (υπερκέρδος) είναι ένα κέρδος που υπερβαίνει το μέσο κέρδος. Για να κατανοήσετε καλύτερα τα υπερκέρδη, βρείτε το αρχικό κέρδος της εταιρείας για φέτος και αφαιρέστε το μέσο κέρδος από το προηγούμενο έτος. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι το μέσο κέρδος για την επιχείρηση είναι $ 200,000. Σε ένα χρόνο έχετε καθαρό κέρδος 230.000.000 Rp. Η διαφορά μεταξύ του κέρδους απόκτησης και του μέσου κέρδους ονομάζεται υπερκέρδος, το οποίο στο παραπάνω παράδειγμα είναι 30.000.000 IDR.
Βήμα 3. Μάθετε τον τύπο υπερκέρδους για την εύρεση καλής θέλησης
Για να υπολογίσετε την υπεραξία, προσθέστε το υπερ-κέρδος του έτους και, στη συνέχεια, πολλαπλασιάστε με τον συμφωνημένο αριθμό ετών αγοράς. Συνοψίζοντας, Goodwill = Super Profit X Number of Years.”
Βήμα 4. Δώστε προσοχή στον τρόπο εφαρμογής του μοντέλου
Εδώ παρέχουμε ένα παράδειγμα για να εξηγήσουμε πώς να εφαρμόσετε τον τύπο υπερκέρδους.
- Ας πούμε ότι το μέσο κέρδος είναι $ 200,000,000, αλλά το αρχικό κέρδος σε διάστημα τεσσάρων ετών έχει ως εξής: 2010: $ 210,000,000. 2011: Rp230,000,000. 2012: Rp210.000.000; 2013: Rp.200.000.000.
- Το υπερκέρδος για κάθε έτος υπολογίζεται αφαιρώντας το αρχικό κέρδος από το μέσο κέρδος. Για το 2010, το υπερκέρδος είναι 10.000.000 IDR. για το 2011 είναι 30.000.000 IDR και ούτω καθεξής.
- Προσθέστε το υπερκέρδος από τα σχετικά έτη. Σε αυτό το παράδειγμα, προσθέτετε 10.000.000 $ + 30.000.000 $ + 10.000.000 $ + 0 = 50.000.000 $.
- Τέλος, το υπερκέρδος πολλαπλασιάζεται με τον αριθμό των ετών. Σε αυτή την περίπτωση υπεραξία = $ 50,000,000 X 4 ή $ 200,000,000.
Βήμα 5. Προσθέστε την υπεραξία στη δίκαιη αγοραία αξία της επιχείρησης
Σε αυτήν την περίπτωση, η υπεραξία θα αντικατοπτρίζει την ικανότητα της εταιρείας να αποφέρει περισσότερα κέρδη. Προσθέτοντας το υπερκέρδος με την εύλογη αγοραία αξία της επιχειρηματικής μονάδας, η τιμή αγοράς θα αντικατοπτρίζει την ικανότητα της εταιρείας να παράγει κέρδος.
Μέθοδος 3 από 3: Υπολογισμός υπεραξίας χρησιμοποιώντας κεφαλαιοποίηση κερδών
Βήμα 1. Κατανοήστε τη μέθοδο κεφαλαιοποίησης
Αυτή η μέθοδος ξεκινά με το αποτέλεσμα μιας από τις δύο παραπάνω μεθόδους. Ξεκινώντας από τη μέθοδο του μέσου κέρδους ή του υπερκέρδους, η μέθοδος κεφαλαιοποίησης καθορίζει το ύψος του κεφαλαίου που απαιτείται για τη δημιουργία του μέσου κέρδους ή υπερκέρδους, υποθέτοντας ότι η επιχείρηση αποκτά ένα κανονικό ποσοστό απόδοσης (ROR) για έναν συγκεκριμένο κλάδο. Αυτό το ποσό κεφαλαίου είναι γνωστό ως κεφαλαιοποιημένη αξία κέρδους και η διαφορά μεταξύ του συνολικού κεφαλαίου που χρησιμοποιείται μπορεί να θεωρηθεί ως υπεραξία.
Βήμα 2. Υπολογίστε το συνολικό κεφάλαιο που χρησιμοποιήθηκε
Για να βρείτε το ποσό του κεφαλαίου που χρησιμοποιείται, αφαιρέστε απλά τα περιουσιακά στοιχεία από τις υποχρεώσεις. Συνοπτικά, ο τύπος είναι: Κεφάλαιο που χρησιμοποιείται = Περιουσιακά στοιχεία - Υποχρεώσεις.
Βήμα 3. Μάθετε πώς να υπολογίζετε την αξία κεφαλαιοποίησης κέρδους
Για να μπορέσετε να χρησιμοποιήσετε τη μέθοδο κεφαλαιοποίησης κέρδους, πρέπει πρώτα να ξέρετε πώς να υπολογίσετε την αξία κεφαλαιοποίησης κέρδους.
Για να βρείτε την αξία κεφαλαιοποίησης κέρδους, πρέπει πρώτα να πολλαπλασιάσετε το μέσο ή το υπερκέρδος με 100 (και τα δύο λειτουργούν μια χαρά). Στη συνέχεια, διαιρέστε το σύνολο με τον κανονικό ρυθμό απόδοσης. Συνοψίζοντας, ο τύπος είναι ο εξής: Μέση / Υπέρ Κέρδος Αξία Κεφαλαιοποίησης = Μέσο Κέρδος ή Υπέρ Κέρδος Χ (100 / Κανονικός Ποσοστό Απόδοσης). Αυτός ο τύπος υπολογίζει το ύψος του κεφαλαίου που απαιτείται για την απόκτηση του μέσου κέρδους ή του υπερκέρδους της επιχείρησης, υποθέτοντας ένα κανονικό ποσοστό απόδοσης
Βήμα 4. Υπολογίστε την υπεραξία
Απλώς αφαιρέστε τη μέση/υπερτιμημένη αξία κεφαλαιοποίησης από το ποσό κεφαλαίου που χρησιμοποιείται από το Βήμα 2. Ο τύπος έχει ως εξής: Υπεραξία = Μέση/Υπερκεφαλαιοποιημένη Κεφαλαιοποιημένη Αξία - Χρησιμοποιούμενο Κεφάλαιο.
- Προσπαθήστε να καταλάβετε το ακόλουθο παράδειγμα. Ας πούμε ότι η εταιρεία έχει ένα μέσο κέρδος $ 40,000,000 σε έναν κλάδο όπου το κανονικό ποσοστό απόδοσης είναι 10%. Η Εταιρεία διαθέτει επίσης περιουσιακά στοιχεία ύψους Rp1,000,000,000 και υποχρεώσεις Rp500,000,000. Η συνολική αξία κεφαλαιοποίησης της εταιρείας είναι 40.000.000 CU × 100/10, που ισούται με 400.000 CU. Μεταχειρισμένο κεφάλαιο = 1.000.000.000 IDR 700.000.000 IDR, το οποίο είναι 300.000.000 IDR. Τέλος, η υπεραξία ισούται με το κεφαλαιοποιημένο κέρδος μείον το χρησιμοποιημένο κεφάλαιο, ή $ 400,000 $ 300,000,000. Η υπεραξία είναι 100.000.000 Rp.
- Χρησιμοποιώντας αυτήν τη μέθοδο, η υπεραξία αντικατοπτρίζει τη διαφορά μεταξύ του ποσοστού απόδοσης μιας επιχείρησης σε σχέση με το κανονικό ποσοστό απόδοσης. Για παράδειγμα, σε αυτό το σενάριο, η επιχείρηση κερδίζει απόδοση κεφαλαίου που χρησιμοποιείται 13% (Rp40,000,000/Rp30000000000). Ωστόσο, το κανονικό ποσοστό απόδοσης είναι 10%. Αυτή η μέθοδος αναγνωρίζει απλώς μια πριμοδότηση 3% και την "κεφαλαιοποιεί" ή καθορίζει το ποσό κεφαλαίου που απαιτείται για τη δημιουργία μιας επιστροφής 40.000.000 IDR βάσει ενός ποσοστού απόδοσης 10%. Σε αυτήν την περίπτωση, κοστίζει $ 400,000, ή $ 100,000 περισσότερο από την εύλογη αγοραία αξία των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης. Μια αξία 100.000.000 ΝΜΕ μπορεί να προστεθεί στην εύλογη αξία της επιχείρησης όταν πωλείται ή αγοράζεται για να αντικατοπτρίζει το υψηλό ποσοστό απόδοσης της εταιρείας.
Συμβουλές
- Όλες οι παραπάνω μέθοδοι μπορούν να χρησιμοποιηθούν και συνήθως επιλέγεται η μέθοδος που δίνει την καλύτερη τιμή.
- Αυτό το άρθρο δημιουργήθηκε μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Χρησιμοποιήστε πιστοποιημένο δημόσιο λογιστή ή πληρεξούσιο εάν θέλετε να ελέγξετε τους υπολογισμούς καλής θέλησης που πραγματοποιήθηκαν ή εάν δεν γνωρίζετε τον καλύτερο τρόπο εκτίμησης της υπεραξίας των επιχειρήσεων.
- Διάφορες άλλες μέθοδοι υπολογισμού περιλαμβάνουν μεθόδους που βασίζονται στην αγορά και κόστους, αν και οι δύο σπάνια χρησιμοποιούνται.
