Τα κεφάλαια κίνησης είναι μετρητά και περιουσιακά στοιχεία που μπορούν εύκολα να εξαργυρωθούν για να χρηματοδοτήσουν τις καθημερινές δραστηριότητες της εταιρείας. Με πληροφορίες κεφαλαίου κίνησης, μπορείτε να διαχειριστείτε καλά την επιχείρησή σας και να λάβετε τις σωστές επενδυτικές αποφάσεις. Υπολογίζοντας το κεφάλαιο κίνησης, μπορείτε επίσης να προσδιορίσετε εάν μια εταιρεία είναι σε θέση να πληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της και σε πόσο χρονικό διάστημα. Οι εταιρείες που στερούνται ή δεν διαθέτουν κεφάλαιο κίνησης θα έχουν προβλήματα στο μέλλον. Ο υπολογισμός του κεφαλαίου κίνησης είναι πολύ χρήσιμος για να εκτιμηθεί εάν οι επιχειρηματικές δραστηριότητες είναι αρκετά αποδοτικές στη χρήση των πόρων της εταιρείας. Ο τύπος για τον υπολογισμό του κεφαλαίου κίνησης είναι:
Κεφάλαιο κίνησης = κυκλοφορούν ενεργητικό - τρέχουσες υποχρεώσεις.
Βήμα
Μέρος 1 από 2: Υπολογισμός κεφαλαίου κίνησης
Βήμα 1. Υπολογίστε το ποσό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων
Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας που μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία αποτελούνται από μετρητά και άλλους βραχυπρόθεσμους λογαριασμούς. Οι λογαριασμοί που περιλαμβάνονται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν εισπρακτέους λογαριασμούς, προπληρωμένα έξοδα και αποθέματα.
- Αυτές οι πληροφορίες παρουσιάζονται συνήθως στον ισολογισμό της εταιρείας με την περιγραφή "κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία".
- Εάν ο ισολογισμός δεν περιλαμβάνει το ποσό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, διαβάστε το γραμμή προς γραμμή. Προσθέστε όλους τους λογαριασμούς που ταιριάζουν στον ορισμό των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων για να βρείτε το σχήμα. Μπορείτε να προσθέσετε "εμπορικές απαιτήσεις", "αποθέματα", "μετρητά" και άλλους λογαριασμούς που εμπίπτουν στην κατηγορία μετρητών.
Βήμα 2. Υπολογίστε το ποσό του τρέχοντος χρέους
Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι υποχρεώσεις που θα λήξουν εντός ενός έτους. Οι λογαριασμοί που περιλαμβάνονται στις τρέχουσες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν εμπορικές υποχρεώσεις, δεδουλευμένες υποχρεώσεις και πληρωτέα σημειώματα.
Ο ισολογισμός πρέπει να παρουσιάζει το ποσό του τρέχοντος χρέους. Εάν δεν υπάρχουν, μπορείτε να προσθέσετε τους τρεχούμενους λογαριασμούς που είναι πληρωτέοι στον ισολογισμό, για παράδειγμα "πληρωτέες συναλλαγές", "πληρωτέοι φόροι" και "βραχυπρόθεσμοι οφειλές"
Βήμα 3. Υπολογίστε το ποσό του κεφαλαίου κίνησης
Αυτός ο υπολογισμός πραγματοποιείται με τη συνήθη αφαίρεση. Αφαιρέστε τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία από τις τρέχουσες υποχρεώσεις.
- Για παράδειγμα, μια εταιρεία έχει κυκλοφορούν ενεργητικό 50.000 $ και τρέχουσες υποχρεώσεις 24.000.000 $. Σύμφωνα με τον παραπάνω τύπο, αυτή η εταιρεία έχει κεφάλαιο κίνησης 26.000.000 Rp, το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την εξόφληση τρεχουσών χρεών και υπάρχουν ακόμη περισσότερα κεφάλαια από τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία για την κάλυψη άλλων αναγκών. Τα πλεονάζοντα κεφάλαια μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση επιχειρησιακών δραστηριοτήτων, την πληρωμή μακροπρόθεσμου χρέους ή τη διανομή στους μετόχους.
- Εάν οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι μεγαλύτερες από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, αυτό σημαίνει ότι υπάρχει έλλειμμα κεφαλαίου κίνησης. Το έλλειμμα κεφαλαίου κίνησης μπορεί να είναι ένδειξη ότι η εταιρεία είναι αφερέγγυα και μπορεί να ξεπεραστεί με αύξηση του μακροπρόθεσμου χρέους. Αυτή η συνθήκη υποδεικνύει πρόβλημα στην εταιρεία και δεν είναι η σωστή επιλογή για επένδυση.
- Για παράδειγμα, μια εταιρεία έχει κυκλοφορούν ενεργητικό 100.000.000 Rp και τρέχουσες υποχρεώσεις 120.000.000 Rp, με αποτέλεσμα έλλειμμα κεφαλαίου κίνησης 20.000.000 Rp. Με άλλα λόγια, η εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να εξοφλήσει το βραχυπρόθεσμο χρέος της και θα πρέπει να πουλήσει τα πάγια περιουσιακά της στοιχεία για 20.000.000 Rp ή να αναζητήσει άλλες πηγές κεφαλαίων.
- Προκειμένου να συνεχίσει να λειτουργεί ενώ εξοφλεί το χρέος, η εταιρεία μπορεί να υποβάλει αίτηση για αναδιάρθρωση χρέους εάν απειλείται με αφερεγγυότητα.
Μέρος 2 από 2: Κατανόηση και διαχείριση κεφαλαίου κίνησης
Βήμα 1. Υπολογίστε την τρέχουσα αναλογία
Για να μάθουν περισσότερα για την κατάσταση της εταιρείας, οι αναλυτές χρησιμοποιούν έναν δείκτη οικονομικής υγείας που ονομάζεται «τρέχουσα αναλογία». Ο τρέχων λόγος υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τα ίδια στοιχεία στον υπολογισμό του κεφαλαίου κίνησης που περιγράφηκε προηγουμένως, αλλά το αποτέλεσμα είναι ένας λόγος, όχι σε ρουπία.
- Ο λόγος είναι μια σύγκριση μεταξύ δύο αριθμών. Ο υπολογισμός του λόγου γίνεται με συνήθη διαίρεση.
- Για να υπολογίσετε την τρέχουσα αναλογία, διαιρέστε τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία με τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Κυκλοφοριακός λόγος = κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία: τρέχουσες υποχρεώσεις.
- Χρησιμοποιώντας το ίδιο παράδειγμα, ο τρέχων δείκτης της εταιρείας είναι 50.000.000: 24.000.000 = 2.08. Ο λόγος 2.08 υποδεικνύει ότι τα κυκλοφορούν ενεργητικά της εταιρείας είναι 2.08 φορές μεγαλύτερα από τις τρέχουσες υποχρεώσεις της.
Βήμα 2. Γνωρίστε τι σημαίνει αναλογία
Ο τρέχων δείκτης χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της ικανότητας της εταιρείας να εξοφλήσει το τρέχον χρέος. Εν ολίγοις, αυτός ο λόγος περιγράφει πόσο η ικανότητα της εταιρείας να πληρώνει τους λογαριασμούς της. Η τρέχουσα αναλογία χρησιμοποιείται συνήθως για τη σύγκριση της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας με άλλες εταιρείες ή με τον κλάδο.
- Ο ιδανικότερος λόγος ρεύματος είναι 2,0. Οι εταιρείες με μικρή αναλογία ρεύματος ή κάτω από 2,0 μπορεί να αντιμετωπίσουν υψηλό κίνδυνο αφερεγγυότητας. Από την άλλη πλευρά, μια τρέχουσα αναλογία άνω του 2,0 δείχνει ότι η διοίκηση είναι πολύ προσεκτική και λιγότερο από βέλτιστη στην εκμετάλλευση επιχειρηματικών ευκαιριών.
- Με το ίδιο παράδειγμα, μια τρέχουσα αναλογία 2,08 υποδηλώνει μια υγιή οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Με άλλα λόγια, τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να χρηματοδοτήσουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις για δύο χρόνια, υπό την προϋπόθεση ότι το ύψος του χρέους παραμένει το ίδιο.
- Η τρέχουσα αναλογία που θεωρείται καλή ποικίλλει ανά κλάδο. Ορισμένες βιομηχανίες έντασης κεφαλαίου απαιτούν περισσότερα δανειακά κεφάλαια για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων τους. Οι κατασκευαστικές εταιρείες έχουν συνήθως υψηλούς δείκτες ρεύματος.
Βήμα 3. Εκτελέστε διαχείριση κεφαλαίου κίνησης
Ένας διευθυντής επιχείρησης πρέπει να γνωρίζει όλες τις πτυχές που επηρεάζουν το κεφάλαιο κίνησης, ώστε να μπορεί να το διαχειρίζεται σωστά, όπως το απόθεμα, οι απαιτήσεις και οι πληρωτέοι λογαριασμοί. Πρέπει επίσης να είναι σε θέση να αξιολογήσει την κερδοφορία και τους κινδύνους που προκύπτουν από έλλειψη ή πλεόνασμα κεφαλαίου κίνησης.
- Για παράδειγμα, μια εταιρεία που στερείται κεφαλαίου κίνησης δεν θα είναι σε θέση να εξοφλήσει βραχυπρόθεσμα χρέη, ενώ το υπερβολικό κεφάλαιο κίνησης μπορεί επίσης να είναι πρόβλημα. Οι εταιρείες που διαθέτουν πολλά κεφάλαια κίνησης μπορούν να επενδύσουν για να βελτιώσουν τη μακροπρόθεσμη παραγωγικότητα. Για παράδειγμα, το πλεόνασμα κεφαλαίου κίνησης μπορεί να επενδυθεί σε νέες εγκαταστάσεις παραγωγής ή να επεκτείνει τα δίκτυα μάρκετινγκ ανοίγοντας νέα καταστήματα. Αυτή η επένδυση μπορεί να αυξήσει το εισόδημά σας στο μέλλον.
- Εάν ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης είναι πολύ υψηλός ή πολύ χαμηλός, λάβετε υπόψη τις παρακάτω προτάσεις για να τον βελτιώσετε.
Συμβουλές
- Προσπαθήστε να διαχειρίζεστε τους λογαριασμούς σωστά, έτσι ώστε όλοι οι πελάτες να πληρώνουν εγκαίρως. Εάν υπάρχει πρόβλημα με ληξιπρόθεσμες οφειλές, προσφέρετε έκπτωση σε όσους πληρώσουν νωρίς.
- Εξόφληση βραχυπρόθεσμου χρέους κατά την ημερομηνία λήξης.
- Μην αγοράζετε πάγια περιουσιακά στοιχεία (π.χ. νέο εργοστάσιο ή νέο κτίριο) με βραχυπρόθεσμο χρέος γιατί θα είναι πολύ δύσκολο να μετατρέψετε πάγια περιουσιακά στοιχεία σε μετρητά, έτσι ώστε να επηρεάσουν το κεφάλαιο κίνησης.
- Διατηρήστε το ιδανικό ποσό αποθέματος, ώστε να μην υπάρχει έλλειψη ή υπερβολή. Πολλοί κατασκευαστές διαχειρίζονται το απόθεμα με βάση τη μέθοδο "ακριβώς στην ώρα" (JIT) επειδή είναι πιο αποτελεσματικό. Με αυτήν τη μέθοδο, τα προϊόντα παράγονται κατά παραγγελία και διανέμονται απευθείας στους διανομείς/πελάτες έτσι ώστε να μειωθεί ο αποθηκευτικός χώρος και ο κίνδυνος ζημιάς.
