Τα ομόλογα μπορούν να αγοραστούν από κρατικές υπηρεσίες ή ιδιωτικές εταιρείες. Αγοράζοντας ομόλογα, δανείζετε χρήματα στον εκδότη ομολόγων. Αυτά τα χρήματα, που ονομάζονται "κύρια" του ομολόγου, θα επιστραφούν εντός μηνών ή ετών, όταν λήξει το ομόλογο. Εκτός από το κεφάλαιο του ομολόγου, οι επενδυτές λαμβάνουν επίσης τόκους που πληρώνει ο εκδότης μέχρι την λήξη του ομολόγου. Για να καθορίσετε το ποσό των τόκων που λαμβάνετε κάθε χρόνο, μήνα ή έξι μήνες, πρέπει να είστε σε θέση να υπολογίσετε το ποσό των πληρωμών τόκων για ένα ομόλογο.
Βήμα
Μέρος 1 από 2: Κατανόηση των πληρωμών ομολόγων
Βήμα 1. Μελετήστε ομόλογα
Η αγορά ομολόγων μπορεί να παρομοιαστεί με αγορά χρέους ή δανεισμό σε μια εταιρεία. Τα ίδια αυτά τα ομόλογα αντανακλούν το σχετικό χρέος. Όπως και το συνηθισμένο χρέος, οι εκδότες ομολόγων πρέπει να πληρώνουν τόκους σε καθορισμένα χρονικά διαστήματα για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα και να επιστρέφουν το κεφάλαιο των ομολόγων στους επενδυτές όταν λήξει το χρέος. Το
Οι εταιρείες και οι κυβερνήσεις εκδίδουν ομόλογα για να αυξήσουν το κόστος έργου ή να χρηματοδοτήσουν καθημερινές δραστηριότητες. Αντί δανεισμού από τράπεζες, οι εταιρείες εκδίδουν ομόλογα για να αποκτήσουν χαμηλότερα επιτόκια δανείων και να ξεφύγουν από τους περιορισμούς των τραπεζικών κανονισμών
Βήμα 2. Μάθετε όρους που σχετίζονται με τις πληρωμές τόκων ομολόγων
Υπάρχουν πολλοί μοναδικοί όροι όταν πρόκειται για ομόλογα και πρέπει να τους κατανοήσετε για να μπορέσετε να επενδύσετε σωστά σε ομόλογα και να υπολογίσετε το εισόδημα από τόκους που εισπράττετε.
-
Ονομαστική αξία (par).
Η ονομαστική αξία του ομολόγου μπορεί να θεωρηθεί ως το κεφάλαιο του χρέους. Αυτό είναι το αρχικό ποσό του δανείου και επιστρέφεται όταν λήξει το ομόλογο.
-
Ωριμότητα (ωριμότητα).
Το τέλος της διάρκειας του δανείου ονομάζεται λήξη. Αυτή είναι η κύρια ημερομηνία αποπληρωμής του δανείου σε επενδυτές ομολόγων. Γνωρίζοντας την ημερομηνία λήξης του ομολόγου, γνωρίζετε επίσης τη διάρκεια της διάρκειας του ομολόγου. Ορισμένα ομόλογα μπορεί να έχουν διάρκεια 10 ετών, 1 έτους ή ακόμη και 40 ετών.
- Κουπόνι Το Τα κουπόνια μπορούν να θεωρηθούν ως πληρωμές τόκων σε ομόλογα. Τα κουπόνια ομολόγων παρουσιάζονται συνήθως ως ποσοστό της ονομαστικής αξίας του ομολόγου. Για παράδειγμα, ένα ομόλογο μπορεί να έχει κουπόνι 5% έναντι της ονομαστικής αξίας του ομολόγου 10.000.000 $. Σε αυτή την περίπτωση, η αξία του κουπονιού είναι 500.000 IDR (0,05 φορές 10.000.000 IDR). Λάβετε υπόψη ότι το επιτόκιο κουπονιού είναι πάντα σε ετήσιους όρους.
Βήμα 3. Διάκριση μεταξύ αποδόσεων κουπονιού και ομολόγων
Είναι σημαντικό να γνωρίζουμε τη διαφορά μεταξύ της απόδοσης (ποσοστό απόδοσης επένδυσης) και των ομολόγων κουπονιών, ώστε να μην υπολογίσετε εσφαλμένα τα έσοδα από τόκους.
- Μερικές φορές τα ομόλογα περιλαμβάνουν αριθμούς αποδόσεων και κουπονιών. Για παράδειγμα, το κουπόνι για ένα ομόλογο μπορεί να είναι 5%και η αξία απόδοσης είναι 10%.
- Αυτό συμβαίνει επειδή η αξία ενός ομολόγου μπορεί να κυμαίνεται με την πάροδο του χρόνου και η απόδοση είναι το ποσοστό των ετήσιων πληρωμών κουπονιών από την "παρούσα αξία" του. Μερικές φορές, οι τιμές των ομολόγων ανεβοκατεβαίνουν, πράγμα που σημαίνει ότι η τιμή του ομολόγου διαφέρει από την ονομαστική αξία.
- Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε ένα ομόλογο ονομαστικής αξίας $ 10.000.000. Το επιτόκιο κουπονιού για αυτό το ομόλογο είναι 5% ή 500.000 IDR ετησίως. Τώρα, ας πούμε ότι η τιμή του ομολόγου σας πέφτει στα 5.000 $ τον πρώτο χρόνο λόγω αλλαγής των επιτοκίων. Απόδοση ομολόγων στο 10%. Δεδομένου ότι η απόδοση του ομολόγου είναι πληρωμή κουπονιού με βάση την παρούσα αξία του, η αξία του κουπονιού (Rp500,000) γίνεται το 10% της παρούσας αξίας του (Rp5,000,000). Όταν οι τιμές των ομολόγων μειώνονται, το ποσοστό απόδοσης ανεβαίνει.
- Οι τιμές της αγοράς ομολόγων αλλάζουν λόγω των διακυμάνσεων της αγοράς. Για παράδειγμα, εάν τη στιγμή της αγοράς ενός ομολόγου το μακροπρόθεσμο επιτόκιο αυξάνεται από 5% (ίσο με το επιτόκιο κουπονιού), η τιμή αγοράς ενός ομολόγου 10.000.000 δολαρίων μειώνεται στα 5.000 δολάρια. Δεδομένου ότι το κουπόνι του ομολόγου είναι μόνο 500.000 IDR, η τιμή αγοράς πρέπει να πέσει στα 5.000.000 IDR όταν το επιτόκιο είναι 10% για να προσελκύσει επενδυτές να αγοράσουν τα ομόλογα.
- Αν και φαίνεται περίπλοκο, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε γιατί κατά τον υπολογισμό των επιτοκίων των ομολόγων, πρέπει να είναι γνωστή μόνο η αξία του κουπονιού. Εάν είστε παρατηρητικοί, θα παρατηρήσετε ότι στα δύο παραπάνω παραδείγματα, παρόλο που τα ποσοστά είναι διαφορετικά, τα ποσά πληρωμής είναι τα ίδια.
- Θυμηθείτε ότι εάν δεν πουλήσετε τα ομόλογα και τα διατηρήσετε μέχρι τη λήξη, το κεφάλαιο των ομολόγων θα ληφθεί ανεξάρτητα από την τρέχουσα τιμή αγοράς των ομολόγων.
Μέρος 2 από 2: Υπολογισμός Πληρωμών Τόκων σε Ομόλογα
Βήμα 1. Κοιτάξτε την ονομαστική αξία του ομολόγου
Συνήθως, τα ομόλογα έχουν ονομαστική αξία 5.000.000 IDR και πολλαπλάσια αυτών. Θυμηθείτε, η ονομαστική αξία του κεφαλαίου του ομολόγου επιστρέφεται στη λήξη.
Ας υποθέσουμε ότι σε αυτή την περίπτωση η ονομαστική αξία του ομολόγου είναι $ 5.000. Δηλαδή, δανείζετε 5,000,000 Rp και αναμένετε να επιστρέψετε αυτό το ποσό κατά την ημερομηνία λήξης
Βήμα 2. Γνωρίστε το επιτόκιο "κουπονιού" του ομολόγου όταν εκδόθηκε
Αυτό το επιτόκιο αναφέρεται στο έγγραφο ομολόγων. Τα επιτόκια κουπονιών μπορούν επίσης να αναφέρονται ως ονομαστικά ή συμβατικά επιτόκια.
- Το επιτόκιο κουπονιού καθορίζεται όταν τα ομόλογα που εκδίδονται είναι αμετάβλητα και χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό των πληρωμών τόκων μέχρι την λήξη των ομολόγων.
- Σε αυτήν την περίπτωση, υποθέστε ένα ποσοστό κουπονιού 5%.
Βήμα 3. Πολλαπλασιάστε την ονομαστική τιμή του επιτοκίου κουπονιού
Πολλαπλασιάστε την ονομαστική αξία του ομολόγου με το επιτόκιο κουπονιού για να λάβετε το ποσό των τόκων σε ρουπία κάθε χρόνο.
- Για παράδειγμα, εάν η ονομαστική αξία του ομολόγου είναι $ 10.000.000 και το επιτόκιο είναι 5%, πολλαπλασιάστε τα δύο για να μάθετε ακριβώς πόσα χρήματα λαμβάνετε κάθε χρόνο.
- Θυμηθείτε, όταν πολλαπλασιάζετε ποσοστά, πρώτα μετατρέψτε τον αριθμό σε δεκαδικό κλάσμα. Για παράδειγμα, το 5% γίνεται 0,05.
- 10.000.000 IDR φορές 0.05 είναι 500.000 IDR. Έτσι, το ετήσιο εισόδημα από τόκους είναι 500.000 IDR.
Βήμα 4. Υπολογίστε την πληρωμή τόκων για κάθε ομόλογο
Οι τόκοι πληρώνονται συνήθως δύο φορές το χρόνο.
- Αυτές οι πληροφορίες αναφέρονται κατά την αγορά ομολόγων.
- Εάν το ομόλογο πληρώνεται δύο φορές το χρόνο, η ετήσια πληρωμή πρέπει να διαιρεθεί με δύο. Σε αυτήν την περίπτωση, θα λαμβάνετε 250.000 IDR κάθε έξι μήνες.
Βήμα 5. Βρείτε το μηνιαίο ενδιαφέρον
Εάν οι τόκοι του ομολόγου πληρώνονται μηνιαίως, χρησιμοποιήστε την ίδια προσέγγιση με την παραπάνω, αλλά διαιρέστε τις ετήσιες πληρωμές τόκων με 12 επειδή υπάρχουν 12 μήνες σε ένα έτος.
- Σε αυτήν την περίπτωση, 500.000 IDR διαιρούμενα με 12 είναι 41.600 IDR, που σημαίνει ότι λαμβάνετε έσοδα από τόκους 41.600 IDR κάθε μήνα.
- Λαμβάνετε τόκους μόνο για τις ημέρες ιδιοκτησίας ομολόγων. Εάν αγοράσετε ένα ομόλογο μεταξύ ημερών πληρωμής τόκων, το ποσό των τόκων που οφείλονται από τον προηγούμενο ιδιοκτήτη κατά τη διάρκεια της θητείας του ομολόγου θα συμπεριληφθεί στην τιμή πώλησης/αγοράς του ομολόγου.
Συμβουλές
- Οι οικονομικοί παράγοντες μπορούν να επηρεάσουν την αξία των ομολόγων. Αυτοί οι παράγοντες περιλαμβάνουν τα κυρίαρχα επιτόκια στην αγορά ομολόγων, το ποσοστό πληθωρισμού και τους κινδύνους που ενυπάρχουν στο ίδρυμα έκδοσης ομολόγων. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία έκδοσης έχει οικονομικό πρόβλημα ή βρίσκεται στα πρόθυρα της χρεοκοπίας, το επιτόκιο μπορεί να είναι υψηλότερο, έτσι ώστε οι επενδυτές να εξακολουθούν να ενδιαφέρονται να την αγοράσουν, παρόλο που ο επενδυτικός κίνδυνος είναι πολύ μεγάλος.
- Το πλεονέκτημα της αγοράς ομολόγων είναι τα έσοδα από τόκους που συνεχίζουν να έρχονται κάθε μήνα και είναι συνήθως πληρωτέα σε εξαμηνιαία βάση.
- Τα ομόλογα έχουν τρεις κύριες κατηγορίες με βάση την ημερομηνία λήξης τους. Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα λήγουν σε ένα έτος ή λιγότερο. Τα μεσοπρόθεσμα/ενδιάμεσα ομόλογα λήγουν σε 2-10 χρόνια. Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα χρειάζονται περισσότερα από 10 χρόνια για να ωριμάσουν. Τα υψηλά επιτόκια συνήθως συνδέονται με ομόλογα με πολύ μεγάλη διάρκεια.
