Οι δυαδικές επιλογές, μερικές φορές αποκαλούμενες ψηφιακές επιλογές, είναι ένας τύπος επιλογής κατά τον οποίο ο έμπορος παίρνει μια θέση ναι ή όχι στην τιμή μιας μετοχής ή άλλου περιουσιακού στοιχείου, όπως ETF ή νομίσματος, και η αποπληρωμή είναι όλα ή τίποτα. Με βάση αυτά τα χαρακτηριστικά, οι δυαδικές επιλογές είναι ευκολότερο να κατανοηθούν και να ανταλλαχθούν από τις παραδοσιακές επιλογές.
Βήμα
Μέθοδος 1 από 3: Κατανόηση σημαντικών όρων
Βήμα 1. Μάθετε τις συναλλαγές επιλογών
Η "επιλογή" στο χρηματιστήριο αναφέρεται σε μια σύμβαση που σας δίνει το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσετε ή να πουλήσετε ένα χρεόγραφο σε μια συγκεκριμένη τιμή σε ή πριν από μια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον. Εάν πιστεύετε ότι η αγορά θα ανέβει, μπορείτε να αγοράσετε μια "Κλήση", η οποία σας δίνει το δικαίωμα να αγοράσετε μια εγγύηση σε μια συγκεκριμένη τιμή μέχρι μια μελλοντική ημερομηνία. Κάνοντας αυτό σημαίνει ότι πιστεύετε ότι η τιμή της μετοχής θα ανέβει. Εάν πιστεύετε ότι η αγορά πέφτει, μπορείτε να αγοράσετε ένα "Put", το οποίο σας δίνει το δικαίωμα να πουλήσετε την ασφάλεια σε μια συγκεκριμένη τιμή μέχρι μια μελλοντική ημερομηνία. Αυτό σημαίνει ότι ποντάρετε ότι οι τιμές θα είναι χαμηλότερες στο μέλλον από αυτές που διαπραγματεύονται αυτήν τη στιγμή.
Βήμα 2. Μάθετε δυαδικές επιλογές
Ονομάζονται επίσης επιλογές σταθερής επιστροφής, έχουν προκαθορισμένη ημερομηνία και ώρα λήξης και πιθανή απόδοση. Οι δυαδικές επιλογές μπορούν να ασκηθούν μόνο την ημερομηνία λήξης. Εάν κατά τη λήξη, η επιλογή είναι πάνω από μια ορισμένη τιμή, ο αγοραστής ή ο πωλητής του δικαιώματος προαίρεσης λαμβάνει ένα προκαθορισμένο χρηματικό ποσό. Ομοίως, εάν η επιλογή είναι κάτω από μια ορισμένη τιμή, ο αγοραστής ή ο πωλητής δεν λαμβάνει τίποτα. Αυτό απαιτεί εκτίμηση του κινδύνου γνωστής αύξησης (κέρδους) ή μείωσης (ζημίας). Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές επιλογές, οι δυαδικές επιλογές παρέχουν πλήρη εξόφληση, ανεξάρτητα από το πόσο μακριά είναι η τιμή του περιουσιακού στοιχείου πάνω ή κάτω από την τιμή "απεργίας" (ή στόχου).
- Για παράδειγμα, ποντάρετε ότι η τιμή μετοχής της εταιρείας X θα είναι πάνω από 15 $ στις 10 Ιουλίου στις 3 μ.μ. και αγοράζετε μια δυαδική επιλογή κλήσης για $ 50 με προκαθορισμένη πληρωμή $ 100. Εάν στις 3 μ.μ. στις 10 Ιουλίου, η τιμή της μετοχής της εταιρείας X ήταν 16 $, θα πληρωνόσασταν 100 $ με κέρδος 50 $. Εάν η τιμή της μετοχής είναι $ 14, θα χάσετε τα $ 50 σας.
- Ορισμένες δυαδικές επιλογές θα εξοφληθούν εάν η τιμή της μετοχής ικανοποιηθεί κατά τη διάρκεια μιας καθορισμένης περιόδου. Έτσι, εάν η μετοχή είναι 16 $ στις 1 μ.μ. στις 10 Ιουλίου, αλλά στη συνέχεια πέσει στα 14 $ στις 3 μ.μ., εξακολουθείτε να κερδίζετε 100 $.
Βήμα 3. Μάθετε πώς καθορίζονται οι τιμές των συμβάσεων
Η τιμή προσφοράς μιας σύμβασης δυαδικών δικαιωμάτων προαίρεσης είναι περίπου ίση με την αντίληψη της αγοράς για την πιθανότητα να συμβεί το συμβάν. Οι τιμές των δυαδικών επιλογών παρουσιάζονται ως τιμές ζήτησης/προσφοράς που εμφανίζουν πρώτα την τιμή ζήτησης (πώλησης) και μετά την τιμή προσφοράς (αγοράς), για παράδειγμα, 3/96, η οποία είναι η τιμή ζήτησης των 3 $ και η τιμή προσφοράς των 96 $.
- Για παράδειγμα, εάν ένα συμβόλαιο δυαδικών δικαιωμάτων προαίρεσης με τιμή διακανονισμού (πληρωμή) 100 $ έχει τιμή ζήτησης 96 $, αυτό σημαίνει ότι το μεγαλύτερο μέρος της αγοράς πιστεύει ότι το υποκείμενο εμπόρευμα πληροί τους όρους του δικαιώματος προαίρεσης και επιτυγχάνει πλήρη εξόφληση 100 $, είτε ανεβαίνει πάνω είτε πέφτει κάτω από μια ορισμένη τιμή αγοράς.
- Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο αυτή η επιλογή, σε αυτή την περίπτωση, είναι τόσο ακριβή. πολύ χαμηλότερο κίνδυνο.
Βήμα 4. Μάθετε τους όρους "in-the-money" και "out-of-the-money"
Για τις επιλογές κλήσεων, το in-the-money εμφανίζεται όταν η τιμή απεργίας του δικαιώματος προαίρεσης είναι κάτω από την αγοραία τιμή της μετοχής ή άλλου περιουσιακού στοιχείου. Εάν υπάρχει επιλογή πώλησης, το in-the-money εμφανίζεται όταν η τιμή απεργίας είναι πάνω από την αγοραία τιμή της μετοχής ή άλλου περιουσιακού στοιχείου. Το out-of-the-money είναι το αντίθετο όταν η τιμή απεργίας είναι πάνω από την τιμή αγοράς για μια επιλογή κλήσης και κάτω από την τιμή αγοράς για μια επιλογή πώλησης.
Βήμα 5. Κατανοήστε τις δυαδικές επιλογές με ένα πάτημα
Πρόκειται για έναν τύπο επιλογής που γίνεται όλο και πιο δημοφιλής στους εμπόρους στις αγορές εμπορευμάτων και συναλλάγματος. Αυτός ο τύπος επιλογής είναι χρήσιμος για εμπόρους που πιστεύουν ότι η τιμή της υποκείμενης μετοχής θα υπερβεί ένα ορισμένο επίπεδο στο μέλλον, αλλά δεν είναι βέβαιοι για τη βιωσιμότητα των υψηλότερων τιμών. Αυτή η επιλογή είναι επίσης διαθέσιμη για αγορές Σαββατοκύριακου όταν η αγορά είναι κλειστή και μπορεί να προσφέρει υψηλότερες πληρωμές από άλλες δυαδικές επιλογές.
Μέθοδος 2 από 3: Συναλλαγές δυαδικών επιλογών
Βήμα 1. Γνωρίστε τα δύο πιθανά αποτελέσματα
Ένας έμπορος δυαδικών επιλογών πρέπει να είναι σε θέση να προβλέψει τις μεταβολές των τιμών των μετοχών ή άλλων περιουσιακών στοιχείων, όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων ή ανταλλαγές νομισμάτων. Στις περισσότερες πλατφόρμες, οι δύο επιλογές ονομάζονται "put" και "call". Το put είναι μια πρόβλεψη μείωσης της τιμής, ενώ μια κλήση είναι πρόβλεψη αύξησης της τιμής.
Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές επιλογές, δεν χρειάζεται να προβλέψετε το μέγεθος της κίνησης των τιμών. Αντ 'αυτού, πρέπει απλώς να μπορείτε να προβλέψετε σωστά εάν η τιμή του επιλεγμένου στοιχείου θα είναι υψηλότερη ή χαμηλότερη από την τιμή "προειδοποίησης" (ή στόχου) σε μια συγκεκριμένη στιγμή στο μέλλον
Βήμα 2. Καθορίστε τη θέση σας
Αξιολογήστε τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς γύρω από τη μετοχή ή άλλο περιουσιακό στοιχείο της επιλογής σας και καθορίστε εάν η τιμή είναι πιθανό να αυξηθεί ή να μειωθεί. Εάν η διορατικότητά σας είναι σωστή κατά την ημερομηνία λήξης, η πληρωμή σας είναι η αξία διακανονισμού όπως αναφέρεται στην αρχική σας σύμβαση. Το ποσοστό απόδοσης για κάθε νικήτρια συναλλαγή ορίζεται από τον μεσίτη και είναι γνωστό εκ των προτέρων.
Για παράδειγμα, ας πούμε ένας επενδυτής που ακολουθεί κινήσεις σε ξένο νόμισμα αισθάνεται ότι το USD (δολάριο ΗΠΑ) αρχίζει να ενισχύεται έναντι του JPY (γεν Ιαπωνίας) και θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο και να προσπαθήσει να αποτρέψει την πτώση της αξίας της ιαπωνικής επένδυσής του. Μπορεί να το κάνει αγοράζοντας 10.000 δυαδικά συμβόλαια που δηλώνουν ότι "USD/JPY θα είναι πάνω από 119,50" στις 4μμ ET αύριο. Εάν η ανάλυση είναι σωστή και το USD ενισχύεται έναντι του γεν, ανεβαίνοντας πάνω από τα 119,50, τότε αυτά τα 10.000 δυαδικά συμβόλαια θα λήξουν εντός του χρήματος, με αποτέλεσμα συνολική πληρωμή $ 1.000.000. Εάν ο επενδυτής πληρώσει 75 $ ανά σύμβαση, θα κάνει 25 $ ανά σύμβαση, που είναι συνολικό κέρδος 250.000 $, απόδοση επένδυσης 33%. Ωστόσο, εάν το γεν δεν τελειώσει πάνω από 119,50, τότε αυτές οι 10.000 δυαδικές συμβάσεις θα λήξουν εκτός χρημάτων. Σε αυτήν την περίπτωση, ο έμπορος θα χάσει την αρχική του επένδυση στο δυαδικό συμβόλαιο, αλλά θα αποζημιωθεί για το κέρδος στην αξία της επένδυσής του στο γιεν Ιαπωνίας
Βήμα 3. Μάθετε τα πλεονεκτήματα της διαπραγμάτευσης δυαδικών επιλογών έναντι των παραδοσιακών επιλογών
Οι δυαδικές επιλογές είναι γενικά πιο απλές για διαπραγμάτευση επειδή απαιτούν μόνο πρόβλεψη της κατεύθυνσης της κίνησης της τιμής των μετοχών. Οι παραδοσιακές επιλογές απαιτούν πρόβλεψη της κατεύθυνσης καθώς και το μέγεθος της κίνησης των τιμών. Δεν αγοράστηκαν ούτε πωλήθηκαν πραγματικές μετοχές. Έτσι, η πώληση μετοχών και οι απώλειες δεν αποτελούν μέρος της διαδικασίας.
- Το stop-loss είναι μια παραγγελία που θα δώσετε σε έναν χρηματιστή να αγοράσει ή να πουλήσει μόλις η μετοχή φτάσει σε μια συγκεκριμένη τιμή.
- Οι δυαδικές επιλογές έχουν πάντα ελεγχόμενο λόγο κινδύνου-ανταμοιβής, πράγμα που σημαίνει ότι ο κίνδυνος και η ανταμοιβή καθορίζονται τη στιγμή της απόκτησης της σύμβασης. Οι παραδοσιακές επιλογές δεν έχουν σταθερά όρια κινδύνου και ανταμοιβής, και ως εκ τούτου τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα είναι απεριόριστα.
- Οι δυαδικές επιλογές μπορούν να περιλαμβάνουν τις στρατηγικές διαπραγμάτευσης και αντιστάθμισης που χρησιμοποιούνται στις παραδοσιακές συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης. Θα πρέπει πάντα να κάνετε μια ανάλυση αγοράς πριν πραγματοποιήσετε συναλλαγές. Υπάρχουν πολλές μεταβλητές που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν προσπαθείτε να αποφασίσετε εάν η τιμή μιας μετοχής ή άλλου περιουσιακού στοιχείου θα ανέβει ή θα μειωθεί σε συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Χωρίς ανάλυση, ο κίνδυνος απώλειας χρημάτων θα αυξηθεί σημαντικά.
- Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές επιλογές, το ποσό πληρωμής δεν είναι ανάλογο με το ποσό της τελικής επιλογής. Εφόσον η δυαδική επιλογή τελειώσει μπροστά με έστω και έναν αριθμό, ο νικητής λαμβάνει ολόκληρο το καθορισμένο ποσό πληρωμής.
- Οι συμβάσεις δυαδικών επιλογών μπορούν να διαρκέσουν σχεδόν οποιοδήποτε χρονικό διάστημα, από λεπτά έως μήνες. Ορισμένοι μεσίτες παρέχουν χρόνους συμβολαίου έως τριάντα δευτερόλεπτα. Άλλοι μεσίτες μπορούν να διαρκέσουν ένα χρόνο. Αυτό παρέχει μεγάλη ευελιξία και ουσιαστικά απεριόριστες ευκαιρίες για κέρδη (και απώλεια χρημάτων). Οι έμποροι πρέπει να γνωρίζουν ακριβώς τι κάνουν.
Μέθοδος 3 από 3: Κατανόηση του κόστους και πού να αγοράσετε
Βήμα 1. Μάθετε πού γίνεται η διαπραγμάτευση δυαδικών επιλογών
Οι δυαδικές επιλογές είναι πολύ δημοφιλείς στην Ευρώπη και διαπραγματεύονται ευρέως σε μεγάλα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, όπως το EUREX. Στις Ηνωμένες Πολιτείες υπάρχουν πολλά μέρη για ανταλλαγή δυαδικών επιλογών:
- Το Chicago Board of Trade (CBOT) προσφέρει συναλλαγές δυαδικών επιλογών με βάση το επιτόκιο Target Fed Funds. Για τη διαπραγμάτευση αυτής της σύμβασης, ο έμπορος πρέπει να είναι μέλος του χρηματιστηρίου. Άλλοι επενδυτές πρέπει να συναλλάσσονται μέσω μελών. Η αξία κάθε σύμβασης είναι $ 1.000.
- Το Nadex είναι μια ανταλλαγή δυαδικών επιλογών που ρυθμίζεται από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Το Nadex προσφέρει διάφορους χρόνους λήξης (ωριαία, καθημερινή, εβδομαδιαία) ευκαιρίες που επιτρέπουν στους εμπόρους να λάβουν θέσεις με βάση τις εξελίξεις της αγοράς. Οι επιλογές είναι τεράστιες με περισσότερες από 2.400 συμβάσεις δυαδικών επιλογών κάθε μέρα. Αυτές οι συμβάσεις κυμαίνονται από δημοφιλή ζεύγη νομισμάτων (όπως GBP/USD) έως μεγάλα εμπορεύματα όπως ο χρυσός και το πετρέλαιο. Τα κεφάλαια μελών διατηρούνται σε ξεχωριστούς τραπεζικούς λογαριασμούς των ΗΠΑ, σύμφωνα με τους κανονισμούς της Commodity Futures Trading Commission (CFTC) που παρέχουν ένα επιπλέον επίπεδο ασφάλειας.
Βήμα 2. Ελέγξτε τα τέλη συναλλαγής και τα πιθανά οφέλη
Οι μεσίτες δυαδικών επιλογών μπορεί να μην χρεώνουν τέλη ανά συναλλαγή, ούτε να λαμβάνουν προμήθειες. Θα πρέπει επίσης να κατανοήσετε το ποσοστό του χρόνου που προβλέπετε σωστά για να επωφεληθείτε από τις δυαδικές επιλογές που εξετάζετε.
- Για παράδειγμα, εάν αγοράζετε επιλογές για $ 40 το καθένα και έχετε αξία διακανονισμού $ 100 το καθένα εάν είστε σωστοί, πρέπει να είστε σωστοί 2 στις 5 φορές για να ισοσταθμίσετε και περισσότερο από αυτό για να κερδίσετε (κόστος: 5*40 $ = 200 $, επιστροφή: 2*100 $ = 200 $).
- Κάντε μια έρευνα σε διάφορους μεσίτες πριν κάνετε μια επιλογή. Κάθε μεσίτης θα παρέχει τη δική του πλατφόρμα συναλλαγών, όρους συμβολαίου, περιουσιακά στοιχεία, ποσοστό απόδοσης και εκπαιδευτικούς πόρους. Κάθε ένα από αυτά τα στοιχεία μπορεί να επηρεάσει το συνολικό δυναμικό των κερδών.
Βήμα 3. Γνωρίστε εκ των προτέρων τα τέλη συναλλαγής
Είναι πολύ σπάνιο και δύσκολο να ξεπεράσουμε συνεχώς την αγορά. Αυτό σημαίνει ότι οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης συνήθως πρέπει να πραγματοποιήσουν πολλές συναλλαγές για να αποκτήσουν τελικά μια κερδοφόρα θέση. Ως αποτέλεσμα, ένας έμπορος αντιμετωπίζει τη δυνατότητα υψηλών τελών συναλλαγής και χαμηλότερων κερδών.
Βήμα 4. Γνωρίστε τους όρους διαπραγμάτευσης για κάθε συναλλαγή
Πόσο διαφορετικοί είναι οι όροι (για παράδειγμα, "τιμή απεργίας") στη μία πλευρά του εμπορίου (πάνω από την τιμή απεργίας) σε σύγκριση με την άλλη πλευρά (κάτω από την τιμή απεργίας); Εάν διαφέρουν σημαντικά, οι αγοραστές θα αναγκαστούν να εισέλθουν σε ασυνήθιστες θέσεις επειδή πρέπει να εκτιμήσουν το μέγεθος και την κατεύθυνση των κινήσεων των τιμών.
Συμβουλές
- Μάθετε πώς να ερμηνεύετε τις τιμές δυαδικών επιλογών. Η τιμή στην οποία γίνεται διαπραγμάτευση δυαδικού δικαιώματος προαίρεσης είναι δείκτης της πιθανότητας καταγγελίας μιας σύμβασης σε χρήμα ή εκτός χρημάτων.
- Κατανοήστε τη σχέση μεταξύ κινδύνου και ανταμοιβής. Τα δύο συμβαδίζουν στις συναλλαγές δυαδικών επιλογών. Όσο λιγότερο πιθανό είναι ένα συγκεκριμένο αποτέλεσμα, τόσο μεγαλύτερη είναι η ανταμοιβή που σχετίζεται με τη λήψη του. Ένας έξυπνος επενδυτής καταλαβαίνει και εξετάζει κάθε σύμβαση σε αυτούς τους δύο πίνακες πριν πάρει θέση σε μια σύμβαση.
- Γνωρίστε πότε να ξεφύγετε από τη θέση σας. Ένας διαισθητικός έμπορος θα ενεργήσει αμέσως όταν αντιληφθεί ότι το δυαδικό του συμβόλαιο θα λήξει εκτός χρημάτων όταν λήξει. Παράδειγμα: Έχετε ένα ασημένιο συμβόλαιο αξίας 75,00 $ που πιστεύετε ότι δεν θα λήξει σε χρήμα. Αντί να τα κρατήσετε μέχρι την ημερομηνία λήξης, να τα πουλήσετε για $ 30,00 και να εξουδετερώσετε τις ανοικτές μετοχές σας θα σας βοηθήσει να διαχειριστείτε τις ζημίες σας (με απώλεια $ 45 αντί για $ 75 μετά από επιβεβαιωμένη λήξη εκτός χρημάτων).
- Γνωρίστε το υποκείμενο απόθεμα ή άλλο περιουσιακό στοιχείο. Οι δυαδικές επιλογές αντλούν την οικονομική τους αξία από το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Πριν επενδύσετε σε δυαδικές επιλογές, βεβαιωθείτε ότι έχετε κατανοήσει το υποκείμενο στοιχείο. Γνωρίστε τις σχετικές χρηματοπιστωτικές αγορές και πού διαπραγματεύονται τα περιουσιακά στοιχεία. Παράδειγμα: Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ασημένια είναι εισηγμένα στο NYMEX/COMEX.
Προειδοποίηση
- Εάν η παραπάνω εξήγηση κάνει τις συναλλαγές δυαδικών επιλογών να μοιάζουν με τζόγο, αυτό συμβαίνει. Οι δυαδικές επιλογές μοιάζουν πολύ με το στοίχημα σε ένα καζίνο. Είναι αρκετά πιθανό να κερδίσετε χρήματα σε ένα καζίνο ή σε συναλλαγές επιλογών, αλλά αυτά τα δύο παιχνίδια απαιτούν μεγάλη γνώση, δεξιότητα, εμπειρία και θάρρος. Βεβαιωθείτε ότι κάνετε αρκετές συναλλαγές επιλογών για να κερδίσετε χρήματα με συνέπεια τόσο στις παραδοσιακές όσο και στις δυαδικές επιλογές συναλλαγών.
- Αντισταθείτε στον πειρασμό να δεχτείτε μπόνους από μεσίτες. Τα μπόνους είναι βασικά δωρεάν χρήματα που δίνονται σε εμπόρους δυαδικών επιλογών σε συγκεκριμένες διαδικτυακές πλατφόρμες συναλλαγών. Ωστόσο, αυτό το μπόνους θα μεγεθύνει τις ζημίες σας εξίσου γρήγορα όσο αυξάνει τα κέρδη σας, με αποτέλεσμα να ξοδέψετε την αρχική σας επένδυση πολύ πιο γρήγορα σε έναν μικρό αριθμό κακών συναλλαγών. Επιπλέον, τα μπόνους ενδέχεται να συνοδεύονται από προϋποθέσεις που απαιτούν από εσάς να επενδύσετε αρκετές φορές πριν αποσύρετε τα χρήματά σας ή άλλους αυστηρούς κανόνες.
