Όταν οι περισσότεροι άνθρωποι αγοράζουν μια επένδυση όπως μια μετοχή, αναμένουν ότι η τιμή της μετοχής θα ανέβει. Εάν η τιμή της μετοχής είναι χαμηλότερη όταν την αγόρασαν παρά όταν την πούλησαν, τότε έχουν κερδίσει. Αυτή η διαδικασία ονομάζεται "μακρά" θέση. Η σύντομη πώληση μετοχής ή "σύντομη", όπως είναι καθομιλουμένη, είναι το αντίθετο. Αντί να περιμένουν ότι η τιμή μιας επένδυσης θα ανέβει στο μέλλον, οι άνθρωποι που δεν κάνουν τίποτα περιμένουν ότι η τιμή θα μειωθεί. Πώς το κάνετε αυτό και πώς κερδίζετε χρήματα κάνοντας αυτό; Διαβάστε αυτό το σεμινάριο για να μάθετε πώς μπορείτε να πουλήσετε σύντομα.
Βήμα
Μέθοδος 1 από 3: Κατανόηση της Θεωρίας
Βήμα 1. Αναμένετε ότι η τιμή ή η αξία μιας επένδυσης θα μειωθεί σε σύντομη παραγγελία πώλησης
Όπως προαναφέρθηκε, το να κάνεις σύντομο είναι το αντίθετο του να πηγαίνεις πολύ. Αντί να περιμένετε ότι μια επένδυση θα αυξηθεί σε αξία βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα, ελπίζετε ουσιαστικά ότι η επένδυση θα μειωθεί σε αξία.
Οι επενδυτές που έχουν μεγάλες θέσεις θέλουν να αγοράσουν σε χαμηλή τιμή και να πουλήσουν σε υψηλή τιμή για να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη τους. Αυτό είναι ένα από τα αξιώματα της επένδυσης. Οι επενδυτές που κάνουν χαμηλές πωλήσεις βασικά θέλουν να κάνουν το ίδιο πράγμα, εκτός από διαφορετική σειρά. Οι επενδυτές που επιλέγουν να κάνουν μικρές πωλήσεις θέλουν να πουλήσουν σε υψηλή τιμή και να αγοράσουν σε χαμηλή τιμή
Βήμα 2. Κατανοήστε ότι από τεχνική άποψη, δεν έχετε μια επένδυση που θα μπορούσατε να στερηθείτε
Όταν πραγματοποιείτε μια συναλλαγή για μια σύντομη πώληση, για παράδειγμα, ο μεσίτης σας θα σας δανείσει μια μετοχή. Αμέσως, οι μετοχές θα πουληθούν και θα τοποθετηθούν στο λογαριασμό σας. Θα περιμένετε μέχρι να πέσει η τιμή της μετοχής, οπότε θα αγοράσετε ξανά τον ίδιο αριθμό μετοχών που πουλήσατε αρχικά. Αυτό ονομάζεται "αγοράστε για να κλείσετε". Η διαφορά τιμής μεταξύ της αρχικής τιμής πώλησής σας, ακόμη και αν δεν το κατέχετε τεχνικά και της μεταγενέστερης τιμής αγοράς, είναι το κέρδος σας.
Βήμα 3. Κοιτάξτε ένα παράδειγμα για να βοηθήσετε στην κατανόηση
Ας υποθέσουμε ότι εσείς, ο επενδυτής, θέλετε να αναζητήσετε 100 μετοχές της εταιρείας XYZ, οι οποίες προς το παρόν διαπραγματεύονται στα $ 20. Επικοινωνείτε με έναν μεσίτη, ο οποίος στη συνέχεια θα σας δανείσει 100 μετοχές XYZ μετοχών, τις οποίες θα πουλήσετε αμέσως. Έχετε πλέον πιστωθεί 2.000 $ στο λογαριασμό σας, παρόλο που τα κεφάλαια μπλοκαρίστηκαν επειδή δεν είστε ιδιοκτήτες των μετοχών και τελικά πρέπει να αγοράσετε τις μετοχές πίσω.
- Θα περιμένετε να πέσει η τιμή της μετοχής, διότι η σύντομη πώληση σημαίνει ότι αναμένεται πτώση της τιμής. Μετά την καταστροφική έκθεση του 3ου τριμήνου, η τιμή της μετοχής της XYZ Company υποχώρησε στα 15 $ ανά μετοχή. Αγοράζετε 100 μετοχές της μετοχής της XYZ Company στα 15 $ για να καλύψετε την αρχική σας θέση, η οποία επιστρέφει 1.500 $ στο άτομο από το οποίο αρχικά δανειστήκατε τα χρήματα.
- Το κέρδος σας είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής της επένδυσης, όταν πουλάτε και όταν την κλείνετε. Σε αυτήν την περίπτωση, πουλήσατε τις μετοχές της εταιρείας XYZ στα 2.000 $ και τις κλείσατε στα 1.500 $. Έχετε κερδίσει $ 500 από την αγορά μετοχών της εταιρείας XYZ.
Μέθοδος 2 από 3: Κατανόηση των κινδύνων της μικρής πώλησης
Βήμα 1. Να είστε διατεθειμένοι να πληρώσετε τέλη για τις μικρές θέσεις σας ενώ περιμένετε να τις κλείσετε
Συνήθως, μπορείτε να κρατήσετε μια σύντομη θέση για όσο θέλετε. Ωστόσο, επειδή δανείστηκες τη μετοχή από έναν μεσίτη ή μια τράπεζα, πρέπει να πληρώσεις τόκους για τη θέση σου. Όσο περισσότερο κρατάτε την επένδυση, τόσο περισσότερο θα πρέπει να πληρώσετε το κόστος τόκων. Δεν νομίζετε ότι θα πάρετε χρήματα δωρεάν, έτσι δεν είναι;
Βήμα 2. Λάβετε υπόψη ότι ορισμένοι επενδυτές με βραχυπρόθεσμη βάση θα υποβληθούν σε μια ενέργεια "call away"
Μερικές φορές, ένας επενδυτής που προσπαθεί να κλείσει μια μετοχή αναγκάζεται να την κλείσει απροσδόκητα, επειδή ο μεσίτης που δάνεισε τη μετοχή θέλει να την πουλήσει. Θυμηθείτε ότι δεν είστε κάτοχος των μετοχών που προσπαθείτε να μειώσετε, αλλά είστε δανεισμένοι από έναν μεσίτη. Εάν ο μεσίτης θέλει να πουλήσει τη μετοχή πριν το θέλετε, είναι επειδή υπάρχει μια ευκαιρία να κερδίσουν χρήματα, συνήθως επειδή η τιμή ανεβαίνει και όχι χαμηλότερα. Οι πιθανότητες είναι ότι θα αναγκαστείτε να καλύψετε μια μη κερδοφόρα θέση και να χάσετε χρήματα.
Ενώ οι αποχωρήσεις κλήσεων δεν συμβαίνουν συχνά, δεν είναι ανήκουστες. Οι ενέργειες τηλεφωνικής απόσυρσης είναι πιο συχνές όταν ένας μεγάλος αριθμός επενδυτών προσπαθούν όλοι να αποτύχουν σε μια συγκεκριμένη μετοχή
Βήμα 3. Γνωρίστε ότι το να κάνετε σύντομα εγκυμονεί μεγαλύτερο κίνδυνο από το να κάνετε πολύ
Όταν έχετε μια μακρά θέση, αναμένετε ότι η τιμή ή η αξία μιας επένδυσης θα αυξηθεί. Εάν αγοράσετε 100 μετοχές της JKL Company με 5 $ ανά μετοχή για μια μακρά θέση, η μεγαλύτερη πιθανή ζημία σας είναι 500 $, εάν η τιμή της μετοχής πέσει στα 0 $. Οι δυνατότητες κέρδους σας είναι, άπειρες, γιατί δεν υπάρχει ανώτατο όριο στο πόσο ψηλά θα ανέβει η τιμή μιας μετοχής. Με άλλα λόγια, υπάρχει ένα όριο στην κάτω πλευρά και άπειρο στην πάνω πλευρά.
Οι σύντομες πωλήσεις, όπως θα περίμενε κανείς, είναι το αντίθετο. Υπάρχει ένα όριο στην πάνω πλευρά και άπειρο στην κάτω πλευρά. Όταν κάνετε σύντομες πωλήσεις, ετοιμαστείτε να αντιμετωπίσετε τη δυνατότητα «απεριόριστων απωλειών», όπως είναι γνωστό. Μπορείτε να κερδίσετε μόνο από ένα περιορισμένο μερίδιο του πόσο χαμηλά θα πέσει η επένδυση. Ωστόσο, θα χάσετε χρήματα για το μερίδιο του πόσο υψηλή θα είναι μια επένδυση και οι επενδύσεις όπως οι μετοχές έχουν απεριόριστες δυνατότητες τιμών
Βήμα 4. Βεβαιωθείτε ότι ο χρόνος δεν λειτουργεί εναντίον σας
Οι στοιχηματιστές μακράς διάρκειας συχνά κρατούν την επένδυσή τους για σημαντικό χρονικό διάστημα, περιμένοντας τη στιγμή για να την πουλήσουν. Ορισμένοι επενδυτές διατηρούν ακόμη και τις μετοχές τους για το υπόλοιπο της ζωής τους. Οι ηθοποιοί μικρής πώλησης συχνά δεν έχουν την ευκολία εκείνης της εποχής. Συχνά πρέπει να πουλήσουν και μετά να κλείσουν πολύ γρήγορα. Αυτό συμβαίνει επειδή δανείζονται τις θέσεις τους από μεσίτες, οπότε εργάζονται σε χρόνο δανεισμού.
- Εάν αποφασίσετε να κάνετε σύντομη πώληση, προσπαθήστε να διασφαλίσετε ότι η τιμή της μετοχής θα μειωθεί σε σύντομο χρονικό διάστημα. Ορίστε το δικό σας χρονικό όριο με εφεδρική χρονική περίοδο. Εάν η τιμή της μετοχής δεν έχει μειωθεί σημαντικά μετά το χρονικό όριο και την περίοδο αποθεματικού, επαναξιολογήστε τη θέση σας:
- Πόσο πληρώσατε τους τόκους;
- Πόσες απώλειες έχετε υποστεί, εάν υπάρχουν;
- Επιμένουν οι ίδιες συνθήκες που σας οδήγησαν να περιμένετε πτώση της μετοχής;
Μέθοδος 3 από 3: Βουτήξτε στις περιπλοκές
Βήμα 1. Πριν μπείτε στο παιχνίδι, κάντε μια έρευνα για τους ζωτικούς δείκτες επενδύσεων
Οι μικρές πωλήσεις, καθώς και η μεγάλη θέση, είναι μια επένδυση. Και οι άνθρωποι που επενδύουν έξυπνα συνήθως επενδύουν για κάποιο λόγο. Σκεφτείτε καλά γιατί πιστεύετε ότι μια επένδυση θα τελειώσει άσχημα. Αποκτήστε όλες τις πληροφορίες που μπορείτε να βρείτε, οι οποίες είτε επιβεβαιώνουν είτε δυσφημούν τη θέση σας. Μην κάνετε τη φάση της έρευνας περιμένοντας να είναι σύντομη. Αποφασίστε να πάτε λίγο μετά τα στοιχεία που δείχνουν ότι είναι μια καλή ιδέα.
- Μερίδιο: Κατά την εξέταση των ζωτικών δεικτών της χρηματιστηριακής αγοράς, δώστε ιδιαίτερη προσοχή στις μελλοντικές προσδοκίες για τα κέρδη. Αυτός είναι ο πιο σημαντικός παράγοντας για τον καθορισμό της τιμής των μετοχών μιας εταιρείας. Ενώ τα μελλοντικά κέρδη είναι αδύνατο να προβλεφθούν με ακρίβεια, μπορούν να "εκτιμηθούν" με τις σωστές πληροφορίες.
- Δεσμός: Δεδομένου ότι ένα ομόλογο είναι επίσης εγγύηση, είναι επίσης δυνατό να βραχυκυκλωθεί. Όταν καθορίζετε εάν είναι σκόπιμο να προχωρήσετε σε ομόλογο ή όχι, δώστε προσοχή στην απόδοση του ομολόγου. Η απόδοση σχετίζεται στενά με τα επιτόκια. Όταν τα επιτόκια μειωθούν, οι τιμές των ομολόγων θα αυξηθούν, όταν τα επιτόκια ανεβούν, οι τιμές των ομολόγων θα μειωθούν. Ένα άτομο που αγοράζει ένα ομόλογο θέλει τα επιτόκια να ανεβαίνουν και η τιμή του ομολόγου να μειώνεται.
Βήμα 2. Κάντε μια έρευνα σχετικά με το "βραχυπρόθεσμο συμφέρον" της εταιρείας πριν αποφασίσετε να κάνετε σύντομη
Τα βραχυπρόθεσμα συμφέροντα μιας εταιρείας είναι ένα ποσοστό του αριθμού των μετοχών που εκκρεμούν, οι οποίες βρίσκονται επί του παρόντος σε σύντομη θέση. Με άλλα λόγια, ένα βραχυπρόθεσμο επιτόκιο 15% σημαίνει ότι 1,5 στους 10 επενδυτές κατέχουν επί του παρόντος μια μικρή θέση σε μια συγκεκριμένη μετοχή.
- Τα υψηλά βραχυπρόθεσμα επιτόκια συνήθως υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές πιστεύουν ότι μια συγκεκριμένη μετοχή ή ομόλογο θα υποχωρήσει σε αξία. Είναι πιθανό να είναι μια πιο ασφαλής ελπίδα η σύντομη πώληση μετοχών ή ομολόγων με υψηλό βραχυπρόθεσμο επιτόκιο, αν και είναι πάντα επικίνδυνο να αγοράσετε σε γενικούς όρους.
- Από την άλλη πλευρά, τα υψηλά βραχυπρόθεσμα επιτόκια μπορεί επίσης να κάνουν τις τιμές των μετοχών ή των ομολόγων πιο ασταθείς. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερη μεταβολή των τιμών από ό, τι έχουν συνηθίσει ορισμένοι επενδυτές.
Βήμα 3. Να γνωρίζετε ότι το κλείσιμο σύντομα μπορεί να ενισχύσει προσωρινά την τιμή μιας επένδυσης
Αυτό είναι μια ακούσια συνέπεια των μικρών πωλήσεων. Όταν βραχυκυκλώνετε μια μετοχή αρχικά, για παράδειγμα, η τιμή της μετοχής θα μειωθεί επειδή πωλείτε ουσιαστικά τις μετοχές. Όταν αγοράζετε πίσω τη μετοχή για να την κλείσετε, η τιμή της μετοχής θα ανέβει. Εάν πολλοί άνθρωποι δεν έχουν μια συγκεκριμένη μετοχή αποφασίσουν να την κλείσουν ταυτόχρονα, η τιμή της μετοχής θα αυξηθεί δραματικά. Αυτό ονομάζεται "σύντομη πίεση".
Βήμα 4. Αναγνωρίστε ότι όταν κατέχετε μια μικρή θέση, είστε υπεύθυνοι για τη διανομή μερισμάτων και πρέπει να καλύψετε τυχόν διαχωρισμούς μετοχών που προκύπτουν
Οι μετοχές εκδίδουν μερίσματα στους μετόχους τους, το οποίο είναι ένα άλλο πλεονέκτημα της κατοχής μεγάλων θέσεων. Σε περίπτωση βραχυπρόθεσμης μετοχής, πρέπει να πληρώσετε στον δανειολήπτη της μετοχής τυχόν μερίσματα που καταβλήθηκαν κατά την περίοδο που τη διατηρήσατε.
Σε περίπτωση διάσπασης των μετοχών, είστε υπεύθυνοι για την πληρωμή του διπλάσιου αριθμού των μετοχών στη μισή τιμή. Η υποκείμενη θέση των επενδυτών είναι ουσιαστικά αμετάβλητη με τη διάσπαση των μετοχών, αλλά λάβετε υπόψη ότι όταν το κλείσετε, θα αγοράσετε δύο φορές τον αρχικό αριθμό μετοχών
Βήμα 5. Σύντομη πώληση ως αντιστάθμιση του χαρτοφυλακίου, όχι ως κερδοσκοπία
Εάν πωλείτε σύντομα για κερδοσκοπία, είναι πιθανό να το κάνετε με επικίνδυνο, περιττό τρόπο. Αντ 'αυτού, προχωρήστε ως αντιστάθμιση έναντι μεγάλων απωλειών. Όπως και στις μελλοντικές συναλλαγές, η βραχυπρόθεσμη συναλλαγή μπορεί να είναι ένας αποτελεσματικός τρόπος διανομής κινδύνου σε πολλά διαφορετικά σενάρια. Αν γίνει απρόσεκτα, το να κάνεις σύντομα μπορεί να καταλήξει σε δραματικές απώλειες.
Συμβουλές
- Η διατήρηση μιας σύντομης θέσης πώλησης για μεγάλο χρονικό διάστημα θα κοστίσει περισσότερο.
- Δώστε προσοχή στο ενδιαφέρον για βραχυκύκλωμα των αποθεμάτων που θέλετε να βραχυκυκλώσετε. Εάν πάρα πολλοί άνθρωποι προσπαθήσουν να κλείσουν μια μετοχή, η μετοχή πιθανότατα θα καταλήξει στη λίστα των μετοχών που είναι δύσκολο να δανειστούν. Εάν συμβαίνει αυτό, ίσως χρειαστεί να πληρώσετε περισσότερα για να βραχυκυκλώσετε το απόθεμα.
