Το Sustainable Growth Rate (SGR) είναι ένας αριθμός που δείχνει την ικανότητα της εταιρείας να αυξήσει τα έσοδά της χωρίς να αυξήσει το δικό της κεφάλαιο, να προσελκύσει δάνεια από πιστωτές ή να λάβει κεφάλαια από επενδυτές. Για τους ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων, αυτός ο αριθμός αντιπροσωπεύει πόσα χρήματα μπορούν να κερδιστούν χωρίς την προσθήκη ιδίων κεφαλαίων ή τραπεζικών δανείων. Οι ιδιοκτήτες μικρών και μεγάλων επιχειρήσεων πρέπει να υπολογίσουν τον βιώσιμο ρυθμό ανάπτυξης προκειμένου να καθορίσουν εάν υπάρχει ή όχι διαθέσιμο επαρκές κεφάλαιο για την επίτευξη της στοχευμένης ανάπτυξης των επιχειρήσεων.
Βήμα
Μέρος 1 από 2: Υπολογισμός του ρυθμού βιώσιμης ανάπτυξης
Βήμα 1. Χωρίστε τις πωλήσεις με το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων
Το πηλίκο των πωλήσεων και των συνολικών περιουσιακών στοιχείων ως ποσοστό ονομάζεται ποσοστό χρήσης περιουσιακών στοιχείων, το οποίο είναι το ποσοστό των πωλήσεων από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων.
Για παράδειγμα: συνολικά περιουσιακά στοιχεία στο τέλος του έτους = 100.000 IDR. Συνολικές πωλήσεις για 1 έτος = 25.000 IDR. Ποσοστό αξιοποίησης περιουσιακών στοιχείων = 25.000 Rp/Rp100.000 = 25%. Αυτό σημαίνει ότι αξιοποιείτε το 25% των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας για να δημιουργήσετε πωλήσεις
Βήμα 2. Διαιρέστε τα καθαρά έσοδα με τις συνολικές πωλήσεις
Ο αριθμός που λαμβάνεται είναι η κερδοφορία της εταιρείας στο τέλος του έτους ή το ποσοστό κέρδους από τις συνολικές πωλήσεις για 1 έτος μετά την αφαίρεση όλων των εξόδων. (Τα καθαρά έσοδα είναι οι συνολικές πωλήσεις μείον τα έξοδα).
Για παράδειγμα: καθαρό εισόδημα = 5.000 IDR. Το επίπεδο κερδοφορίας της εταιρείας = 5.000 IDR / 25.000 IDR = 20%. Αυτό σημαίνει ότι, για 1 έτος, κερδίζετε καθαρό εισόδημα 20% των συνολικών πωλήσεων και το υπόλοιπο χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση εξόδων που πρέπει να πληρώσει η εταιρεία
Βήμα 3. Διαιρέστε το συνολικό χρέος με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων
Το νούμερο που προκύπτει είναι το επίπεδο οικονομικής χρήσης της εταιρείας.
- Υπολογίστε τα συνολικά ίδια κεφάλαια αφαιρώντας το συνολικό χρέος από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων.
- Για παράδειγμα: συνολικό χρέος = 50.000 IDR και συνολικό κεφάλαιο = 50.000 IDR. Αυτό σημαίνει ότι το επίπεδο οικονομικής χρησιμοποίησης = 100%.
Βήμα 4. Πολλαπλασιάστε το επίπεδο αξιοποίησης περιουσιακών στοιχείων, κερδοφορίας και χρηματοοικονομικής χρήσης
Αφού υπολογίσετε τα τρία ποσοστά, πολλαπλασιάστε. Ο αριθμός που προκύπτει είναι ο λόγος κέρδους προς ίδια κεφάλαια (Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων [ROE]). Αυτό το σχήμα δείχνει το ποσό των κερδών της εταιρείας που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία κερδών στο μέλλον.
Για παράδειγμα: για τον υπολογισμό της απόδοσης επένδυσης, πολλαπλασιάστε τα τρία παραπάνω ποσοστά, 25% x 20% x 100% = 5%
Βήμα 5. Διαιρέστε τα καθαρά έσοδα με συνολικά μερίσματα
Ο αριθμός που λαμβάνεται είναι ο λόγος μερισμάτων, το οποίο είναι το ποσοστό του εισοδήματος που διανέμεται στους μετόχους. (Εάν είστε ιδιοκτήτης μικρής επιχείρησης, τυχόν εισοδήματα που λαμβάνετε για τον εαυτό σας στο τέλος του έτους εκτός μισθού είναι μερίσματα).
Για παράδειγμα: Καθαρό εισόδημα = 5.000 IDR. Μέρισμα = 500 IDR. Λόγος μερισμάτων = Rp500/Rp5,000 = 10%
Βήμα 6. Αφαιρέστε το ποσοστό μερίσματος από 100%
Αυτός είναι ο λόγος διατήρησης της εταιρείας ή το ποσοστό των καθαρών εσόδων που διατηρούνται προς όφελος της εταιρείας μετά την καταβολή μερισμάτων.
- Για παράδειγμα: λόγος διατήρησης εταιρείας = 100% - 10% = 90%.
- Ο δείκτης διατήρησης της εταιρείας παίζει σημαντικό ρόλο επειδή επηρεάζει τον βιώσιμο ρυθμό ανάπτυξης των μερισμάτων που πρόκειται να διανεμηθούν και θεωρείται ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να πληρώνει μερίσματα σύμφωνα με αυτόν τον δείκτη στο μέλλον.
Βήμα 7. Πολλαπλασιάστε το ποσοστό διατήρησης και την απόδοση επένδυσης της εταιρείας
Αυτό λέγεται βιώσιμο ρυθμό ανάπτυξης Το Ο αριθμός αυτός αντιπροσωπεύει το κέρδος της εταιρείας από την επένδυση της εταιρείας χωρίς έκδοση νέων μετοχών, κατάθεση προσωπικών κεφαλαίων στα ίδια κεφάλαια, αύξηση χρέους ή αύξηση περιθωρίων κέρδους.
Για παράδειγμα: για τον υπολογισμό του βιώσιμου ρυθμού ανάπτυξης, πολλαπλασιάστε την απόδοση της εταιρείας και το ποσοστό διατήρησης = 5% x 90% = 4,5%. Συμπερασματικά, η εταιρεία είναι σε θέση να αυξήσει το κέρδος που θα κατατεθεί ως ίδια κεφάλαια κατά 4,5% ετησίως
Μέρος 2 από 2: Αξιοποίηση δεδομένων βιώσιμου ρυθμού ανάπτυξης
Βήμα 1. Υπολογίστε τον πραγματικό ρυθμό ανάπτυξης
Ο πραγματικός ρυθμός ανάπτυξης είναι η αύξηση των πωλήσεων για μια ορισμένη περίοδο. Για να τον υπολογίσετε, διαιρέστε τα στοιχεία πωλήσεων της προηγούμενης περιόδου με τις πωλήσεις κατά την τρέχουσα περίοδο. Η περίοδος υπολογισμού του πραγματικού ρυθμού ανάπτυξης πρέπει να είναι η ίδια με την περίοδο υπολογισμού του βιώσιμου ρυθμού ανάπτυξης.
- Ο πραγματικός ρυθμός ανάπτυξης μπορεί να διαφέρει εάν υπολογίζεται με βάση τη μηνιαία, τριμηνιαία ή περίοδο που χρησιμοποιείται για την αναφορά των οικονομικών επιδόσεων της εταιρείας. Αυτός ο αριθμός είναι συνήθως ασταθής επειδή υπολογίζει μόνο την ποσοστιαία αλλαγή στα στοιχεία πωλήσεων.
- Κατά τον υπολογισμό του πραγματικού ρυθμού ανάπτυξης, βεβαιωθείτε ότι χρησιμοποιείτε τα στοιχεία πωλήσεων την ίδια περίοδο. Αν συγκρίνετε τα στοιχεία πωλήσεων του τέταρτου τριμήνου με τον πρώτο μήνα του ίδιου έτους, τα αποτελέσματα θα είναι πολύ μεγαλύτερα από ό, τι θα έπρεπε. Βεβαιωθείτε ότι χρησιμοποιείτε δεδομένα με συγκρίσιμες περιόδους, για παράδειγμα: εβδομάδα σε εβδομάδα, μήνα σε μήνα, τρίμηνο σε τρίμηνο, χρόνο σε χρόνο κ.ο.κ.
Βήμα 2. Συγκρίνετε τον πραγματικό ρυθμό ανάπτυξης με τον ρυθμό βιώσιμης ανάπτυξης
Ο πραγματικός ρυθμός ανάπτυξης μπορεί να είναι υψηλότερος, χαμηλότερος ή ίσος με τον βιώσιμο ρυθμό ανάπτυξης. Η υψηλότερη πραγματική ανάπτυξη φαίνεται θετική, αλλά δείχνει ότι η εταιρεία δεν έχει αρκετά μετρητά για να καλύψει τις επιχειρηματικές ανάγκες σύμφωνα με τον πραγματικό ρυθμό ανάπτυξης. Εάν ο ρυθμός βιώσιμης ανάπτυξης είναι μεγαλύτερος από το ROE, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία δεν έχει επιτύχει ακόμη τη μέγιστη απόδοση.
- Για παράδειγμα: ο ιδιοκτήτης μιας κατασκευαστικής εταιρείας που χτίζει ένα σπίτι ξεκινά την επιχείρησή του επενδύοντας 100,000 IDR σε ίδια κεφάλαια και αποσύροντας ένα τραπεζικό δάνειο 100,000 IDR. Αφού έτρεξε για 1 χρόνο, υπολόγισε το ρυθμό ανάπτυξης της επιχείρησης. Όπως αποδείχθηκε, ο πραγματικός ρυθμός ανάπτυξης ήταν υψηλότερος από τον ρυθμό βιώσιμης ανάπτυξης. Καθώς οι πωλήσεις αυξάνονταν, χρειαζόταν πρόσθετα κεφάλαια για να πληρώσει το κόστος εργασίας και υλικού για να χτίσει ένα σπίτι για να κερδίσει εισόδημα. Η αύξηση των πωλήσεων είναι θετικό για την εταιρεία, αλλά ο ιδιοκτήτης της επιχείρησης δεν μπορεί να πληρώσει όλα τα έξοδα χωρίς πρόσθετα κεφάλαια από άλλα μέρη. Γνωρίζοντας τη διαφορά στους ρυθμούς ανάπτυξης, ο ιδιοκτήτης της επιχείρησης μπορεί να προγραμματίσει εάν θα αναζητήσει πηγές χρηματοδότησης ή θα περιορίσει τον πραγματικό ρυθμό ανάπτυξης.
- Ο υψηλός πραγματικός ρυθμός ανάπτυξης δεν είναι αρνητικός. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία χρειάζεται πρόσθετα επιχειρησιακά κεφάλαια, για παράδειγμα με την έκδοση νέων μετοχών, την ανάληψη δανείων, τη μείωση των μερισμάτων ή την αύξηση των περιθωρίων κέρδους. Οι ιδιοκτήτες νέων επιχειρήσεων συνήθως δεν αποσύρουν δάνεια ή δεν εκδίδουν μετοχές στην αρχή του έτους και προτιμούν να προσαρμόσουν τον πραγματικό ρυθμό ανάπτυξης στον βιώσιμο ρυθμό ανάπτυξης.
- Εάν ο πραγματικός ρυθμός ανάπτυξης είναι χαμηλότερος από τον βιώσιμο ρυθμό ανάπτυξης, σημαίνει ότι η εταιρεία δεν έχει επιτύχει τη μέγιστη απόδοση.
Βήμα 3. Προσαρμόστε το εταιρικό σχέδιο
Αφού κατανοήσετε τι ονομάζεται πραγματικός και βιώσιμος ρυθμός ανάπτυξης, χρησιμοποιήστε τα δεδομένα για να αναπτύξετε ένα εταιρικό σχέδιο. Εάν σχεδιάζετε έναν πραγματικό ρυθμό ανάπτυξης να είναι υψηλότερος από τον ρυθμό βιώσιμης ανάπτυξης, να είστε έτοιμοι να πληρώσετε περισσότερα έξοδα προτού απολαύσετε αύξηση των πωλήσεων. Αποφασίστε αν θέλετε να αποσύρετε ένα δάνειο, να εκδώσετε μετοχές, να επενδύσετε προσωπικά κεφάλαια ή να μειώσετε τα μερίσματα. Εάν δεν επιλέξετε αυτήν την επιλογή, επιβραδύνετε την πραγματική ανάπτυξη ώστε να ταιριάζει με τη βιώσιμη ανάπτυξη, ώστε να μην χρειάζεται να επενδύσετε περισσότερα για να πληρώσετε για το λειτουργικό κόστος.
Εάν ο πραγματικός ρυθμός ανάπτυξης είναι χαμηλότερος από τον βιώσιμο ρυθμό ανάπτυξης, έχετε περισσότερα περιουσιακά στοιχεία από όσα χρειάζεστε για να πραγματοποιήσετε τα σχέδια της εταιρείας. Εάν δεν σκοπεύετε να αυξήσετε την παραγωγή, σκεφτείτε αν θέλετε να πληρώσετε κάποιο χρέος ή να μοιράσετε μερίσματα στους μετόχους
Βήμα 4. Πάρτε σοφές αποφάσεις
Λάβετε υπόψη ότι οι ρυθμοί ανάπτυξης υπολογίζονται με βάση τα προηγούμενα δεδομένα και δεν μπορούν να προβλέψουν την απόδοση της εταιρείας με ακρίβεια. Πραγματικοί και βιώσιμοι ρυθμοί ανάπτυξης μπορεί να μην είναι ποτέ οι ίδιοι. Έτσι, χρησιμοποιήστε αυτούς τους αριθμούς ως εργαλείο και οδηγό για τη χάραξη ενός εταιρικού σχεδίου και όχι ως δεδομένα που εμποδίζουν τη λήψη αποφάσεων ή θέτουν σε κίνδυνο τις επιχειρήσεις. Ο βιώσιμος ρυθμός ανάπτυξης θα είναι πιο επωφελής αφού η εταιρεία λειτουργεί για κάποιο χρονικό διάστημα και η επιχείρηση είναι πιο αξιόπιστη. Τον πρώτο χρόνο, ο πραγματικός και βιώσιμος ρυθμός ανάπτυξης μπορεί να είναι πολύ ασταθής, αλλά αυτό είναι αναμενόμενο.
